劉某波集資詐騙案-集資詐騙罪中“非法占有目的”的認定
（2021）滬01刑終1835號
人民法院案例庫 入庫編號：2024-04-1-134-004
關(guān)鍵詞
刑事/集資詐騙罪/非法占有目的
基本案情
2015年上半年，被告人劉某波作為湖北某生態(tài)公司的實際控制人、法定代表人，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準，委托上海速某投資公司的周某（另案處理）、犇某資產(chǎn)管理公司的王某某等人（另案處理），采用業(yè)務(wù)員隨機撥打電話、線下推廣等方式，公開宣傳湖北某生態(tài)公司茶油項目，以簽訂《增資擴股協(xié)議書》的方式，招攬不特定公眾購買公司非上市股權(quán)，宣稱公司即將掛牌新三板、每年按認購金額的8%派發(fā)股息、三年后未成功上市的按照原認購金額回購，并承諾募集資金將用于廠房擴建項目和設(shè)備3000萬元，其余用于補充流動資金。其后，投資人將錢款匯入公司賬戶，出具股權(quán)證書，并將股權(quán)銷售金額的30%支付速某投資公司、犇某資產(chǎn)管理公司作為傭金。根據(jù)公司臺賬、報案人資料，2015年1月23日至6月18日，136名投資人購買股權(quán)，股款合計人民幣37519600元（幣種下同），累計支付股息3645976元，尚欠投資人33873624元；根據(jù)銀行賬戶交易數(shù)據(jù)顯示，2015年1月23日至2019年5月19日，上述136名投資人投資金額 40867251.98元，已兌付金額合計5496316元。上述募集資金主要用于支付融資成本、投資人分紅、日常經(jīng)營支出、會務(wù)費、購買馬鈴薯加工設(shè)備、歸還欠款等。
另查明，湖北某生態(tài)公司主營的油茶種植、加工和銷售業(yè)務(wù)，在2013年收入600萬余元，凈利潤-20萬元，2014年收入140萬元，凈利潤20萬元，2015年收入102萬元，凈利潤-122萬元，2016年至2018年主營業(yè)務(wù)收入為0。
上海市浦東新區(qū)人民法院于2021年10月22日作出（2021）滬0115刑初3337號刑事判決：一、被告人劉某波犯（單位）集資詐騙罪，判處有期徒刑八年，并處罰金人民幣十六萬元。二、違法所得予以追繳或責(zé)令退賠，按照集資參與人的集資額比例予以發(fā)還。宣判后，被告人劉某波不服，提出上訴。上海市第一中級人民法院于2022年8月15日作出（2021）滬01刑終1835號刑事裁定：駁回上訴，維持原判。
裁判理由
法院生效裁判認為，本案爭議焦點為：將非法募集的資金大部分用于項目建設(shè)，但行為人存在不考慮資金使用成本、資金分配極度不負責(zé)任等情形，導(dǎo)致投資人財產(chǎn)損失，能否認定為具有非法占有的目的。其本質(zhì)是，金融融資過程中如何界定合理經(jīng)營的風(fēng)險與金融犯罪的界限。
首先，從融資項目真實性看。根據(jù)被告人的供述、投資人的陳述及查獲的書證等證據(jù)證實，被告人劉某波集資時以公司的茶油產(chǎn)能擴大項目作為宣傳點，宣傳公司即將掛牌新三版，向投資人承諾每年按認購金額8%派發(fā)股息，三年后，未成功上市的按照原認購金額回購，并承諾募集資金將用于廠房擴建項目和設(shè)備。但實際卻用于馬鈴薯項目的投資開發(fā)，明顯有違融資內(nèi)容的真實性。
其次，從融資資金用途看。經(jīng)審計，被告人劉某波一共集資4000余萬元，支付的融資成本傭金高達30%，即1200余萬元，另外的500余萬元用于支付股息、500余萬元用于經(jīng)營性支出、467萬余元用于購買馬鈴薯加工設(shè)備，支付給某公司會務(wù)費150萬元。涉及開發(fā)的土地是在2018年成交的，總價348萬元，公司支付了174萬元，支付廠房建設(shè)欠款總金額共計300余萬元。從資金用途看，實際用于廠房擴建、設(shè)備更新的僅占比10%，比例明顯偏低，卻一次性向中介公司支付了30%中介服務(wù)費，其他資金也多數(shù)用來歸還欠款。雖然相關(guān)資金確屬與經(jīng)營相關(guān)，但資金使用成本過高，分配極不合理，屬于極度不負責(zé)的使用募集的資金。
最后，從歸還能力看。根據(jù)被告人劉某波實際投資的馬鈴薯項目建議書，該項目建設(shè)投資需要1.8億余元，固定資產(chǎn)投資1.4億余元，投資收益率為18.83%，投資回收期為6.31年，無法兌現(xiàn)被告人在協(xié)議書約定的三年內(nèi)實現(xiàn)投資回收、還本付息的承諾，也無法歸還募集的資金。另外，根據(jù)被告人劉某波供述，由于馬鈴薯項目投資建設(shè)處于初期，并未實際經(jīng)營，且原先集資宣傳的茶油生產(chǎn)項目也停止經(jīng)營，無經(jīng)營收入。案發(fā)時，公司既沒有剩余備用資金，項目也不具盈利能力。
綜上，被告人劉某波虛假宣傳融資項目以吸引不特定公眾股權(quán)投資，后因資金使用成本過高、項目存在巨大資金缺口前提下仍盲目推進，項目盈利能力根本不具有還本付息的可能性，造成數(shù)額巨大的募集資金無法歸還，應(yīng)當(dāng)認定行為人具有非法占有的目的。故法院依法作出如上裁判。
裁判結(jié)果
上海市浦東新區(qū)人民法院于2021年10月22日作出（2021）滬0115刑初3337號刑事判決：一、被告人劉某波犯（單位）集資詐騙罪，判處有期徒刑八年，并處罰金人民幣十六萬元。二、違法所得予以追繳或責(zé)令退賠，按照集資參與人的集資額比例予以發(fā)還。宣判后，被告人劉某波不服，提出上訴。上海市第一中級人民法院于2022年8月15日作出（2021）滬01刑終1835號刑事裁定：駁回上訴，維持原判。
裁判要旨
審理非法集資案件時，應(yīng)當(dāng)堅持衡平投資者利益保護、穩(wěn)定金融秩序與肯定合理風(fēng)險，尊重市場經(jīng)營規(guī)律，避免唯資金滅失就構(gòu)成犯罪的結(jié)果論。對行為人非法占有目的的認定，應(yīng)當(dāng)從融資項目真實與否、資金用途、有無歸還能力等方面綜合認定。對于以欺騙手段募集資金，擅自變更投資項目，將資金投資具有更高風(fēng)險的項目；在資金使用上不考慮資金使用成本，未盡到合理使用義務(wù)；不考慮項目是否具有還本付息可能性；在資金存在巨大缺口情況下盲目投入等資金使用極度不負責(zé)的行為，應(yīng)當(dāng)認定具有非法占有目的。
關(guān)聯(lián)索引
《中華人民共和國刑法》第192條
一審： 上海市浦東新區(qū)人民法院 （2021）滬0115刑初3337號 刑事判決（2021年10月22日）
二審： 上海市第一中級人民法院 （2021）滬01刑終1835號 刑事裁定（2022年8月15日）
