朱某明操縱證券市場(chǎng)案-證券從業(yè)人員公開(kāi)薦股并反向操作獲利行為的定性
（2017）滬01刑初49號(hào)
人民法院案例庫(kù) 入庫(kù)編號(hào)：2024-18-1-124-001
關(guān)鍵詞
刑事/操縱證券市場(chǎng)罪/公開(kāi)薦股/反向操作/“搶帽子”交易
基本案情
2013年2月1日至2014年8月26日間，被告人朱某明擔(dān)任某證券公司營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)人，并受邀擔(dān)任某電視節(jié)目嘉賓。其間，朱某明在其控制的“朱某榮”“孫某英”“張某英”等親屬名下的證券賬戶內(nèi)，預(yù)先買入“利某某制”“萬(wàn)某股份”等15只股票，并在隨后播出的某電視節(jié)目中通過(guò)詳細(xì)介紹股票標(biāo)識(shí)性信息、展示K線圖或明示股票名稱、代碼等方式，對(duì)其預(yù)先買入的前述15只股票進(jìn)行公開(kāi)評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)及推介，再于節(jié)目在某電視臺(tái)首播后1至2個(gè)交易日內(nèi)拋售相關(guān)股票，人為影響前述股票的交易量與交易價(jià)格，獲取非法利益。經(jīng)査，朱某明買入前述股票交易金額共計(jì)人民幣2094.22萬(wàn)余元（幣種下同），賣出股票交易金額共計(jì)2169.7萬(wàn)余元，非法獲利75.48萬(wàn)余元。
上海市第一中級(jí)人民法院于2017年7月28日作出（2017）滬01刑初49號(hào)刑事判決，認(rèn)定被告人朱某明犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑十一個(gè)月，并處罰金人民幣七十六萬(wàn)元。一審宣判后，沒(méi)有上訴、抗訴，判決已發(fā)生法律效力。
裁判理由
法院生效裁判認(rèn)為：證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)及其工作人員，買賣或者持有相關(guān)證券，并對(duì)該證券或其發(fā)行人、上市公司公開(kāi)作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，以便通過(guò)期待的市場(chǎng)波動(dòng)取得經(jīng)濟(jì)利益的行為是“搶帽子”交易操縱行為。被告人朱某明作為證券公司工作人員，違反規(guī)定買賣或持有證券，并在某電視節(jié)目中，通過(guò)明示股票名稱或者介紹股票標(biāo)識(shí)性信息、展示K線圖等方式，對(duì)涉案股票公開(kāi)作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，后續(xù)再于電視節(jié)目播出后拋售相關(guān)股票。朱某明通過(guò)“公開(kāi)薦股”方式，人為影響涉案股票的交易量與交易價(jià)格，又利用證券價(jià)格波動(dòng)實(shí)施與投資者反向交易的行為獲利75萬(wàn)余元，情節(jié)嚴(yán)重，其行為已構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪。故法院依法作出如上裁判。
裁判要旨
證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)及其工作人員違背從業(yè)禁止規(guī)定，買賣或者持有證券，并在對(duì)相關(guān)證券作出公開(kāi)評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議后，通過(guò)預(yù)期的市場(chǎng)波動(dòng)反向操作，謀取利益，情節(jié)嚴(yán)重的，構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)罪。
關(guān)聯(lián)索引
《中華人民共和國(guó)刑法》第182條
一審：上海市第一中級(jí)人民法院（2017）滬01刑初49號(hào)刑事判決（2017年7月28日）
