2023-03-1-169-012
周某非法經(jīng)營(yíng)案
——以“現(xiàn)貨延期交易”為名非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨業(yè)務(wù)的,構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪
關(guān)鍵詞：刑事 非法經(jīng)營(yíng)罪 “現(xiàn)貨延期交易” 黃金期貨
基本案情
2011年5月，被告人周某未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，在上海市奉賢區(qū)以香 港某投資公司在內(nèi)地的代理公司名義，與施某玲、陸某兵等人簽訂客戶協(xié)議書。施某玲、陸某兵等人在某投資公司開戶并陸續(xù)投入400余萬(wàn)元，在某投資公司 提供的MT4平臺(tái)上，采取集中標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算等制度，進(jìn) 行黃金期貨交易。
上海市奉賢區(qū)人民法院于2015年12月2日作出（2015）奉刑初字第875號(hào)刑 事判決：被告人周某犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣十五 萬(wàn)元。宣判后，周某以其所從事的是黃金“現(xiàn)貨延期交易”，不屬于黃金期貨交易等為由提出上訴。上海市第一中級(jí)人民法院于2016年2月26日作出（2015）滬一中刑終字第2287號(hào)刑事裁定：駁回周某的上訴，維持原判。
裁判理由
生效裁判認(rèn)為，本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)為被告人周某從事的業(yè)務(wù)是否為黃金期貨交 易。證人施某玲、陸某兵、袁某逸等人的證言證明，投資人在某投資公司提供 的MT4平臺(tái)上，采用T+0交易形式，可以做多、做空，進(jìn)行全天24小時(shí)雙向交易，交易需要交納保證金，保證金不足時(shí)系統(tǒng)會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。由此可見(jiàn)，所謂的黃金“現(xiàn)貨延期交易”，實(shí)質(zhì)上屬于變相黃金期貨交易。周某違反國(guó)家規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨業(yè)務(wù)，擾亂金融市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重，其行為已構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。
裁判要旨
被告人以提供黃金“現(xiàn)貨延期交易”為名，未經(jīng)批準(zhǔn)在國(guó)內(nèi)非法代理境外黃金及其衍生產(chǎn)品交易，投資人采取買空、賣空以及對(duì)沖黃金合約等交易手段，利用境外黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)獲取投機(jī)利益，不關(guān)注最終能否真正取得黃金所有權(quán)。上述行為屬于未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，變相非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨業(yè)務(wù)，擾亂金融市場(chǎng)秩序；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)按照非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。
關(guān)聯(lián)索引
《中華人民共和國(guó)刑法》第225條
一審：上海市奉賢區(qū)人民法院（2015）奉刑初字第875號(hào)刑事判決（2015年 11月2日）
二審：上海市第一中級(jí)人民法院（2015）滬一中刑終字第2287號(hào)刑事裁定
（2016年2月26日）
