發(fā)文機關(guān)中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心
發(fā)文日期2023年12月06日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號中匯交發(fā)〔2023〕331號
施行日期2023年12月06日
效力級別部門規(guī)范性文件
銀行間債券市場成員：
為規(guī)范銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)開展，根據(jù)《銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理辦法》（中國人民銀行公告〔2022〕第1號）等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行同意，現(xiàn)向市場發(fā)布《全國銀行間同業(yè)拆借中心銀行間債券市場債券借貸交易細則》，請遵照執(zhí)行。
全國銀行間同業(yè)拆借中心
2023年12月6日
全國銀行間同業(yè)拆借中心銀行間債券市場債券借貸交易細則
第一章 總則
第一條 為保障銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)規(guī)范、有序開展，提高債券借貸交易效率，根據(jù)《銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)管理辦法》（中國人民銀行公告〔2022〕第1號）、《全國銀行間市場債券交易規(guī)則》（中匯交發(fā)〔2010〕283號）及其他有關(guān)規(guī)定，制定本細則。
第二條 銀行間市場參與機構(gòu)（以下簡稱市場參與者）通過同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)(以下簡稱交易系統(tǒng))開展債券借貸交易業(yè)務(wù)，適用本細則。
第三條 本細則所稱債券借貸交易，是指債券融入方提供一定數(shù)量的履約保障品，從債券融出方借入標(biāo)的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借入標(biāo)的債券，并由債券融出方返還履約保障品的債券融通行為。
前款所稱債券，是指在銀行間債券市場交易流通的債券。
第四條 同業(yè)拆借中心為市場參與者提供債券借貸業(yè)務(wù)的報價、成交、存續(xù)期管理、信息及風(fēng)險管理等服務(wù)，履行市場日常監(jiān)測和統(tǒng)計職責(zé)，接受中國人民銀行（以下簡稱人民銀行）的監(jiān)管。
第五條 市場參與者在債券借貸交易中應(yīng)遵循公平、誠信、風(fēng)險自擔(dān)的原則。
第二章 一般規(guī)定
第六條 市場參與者應(yīng)為法人類金融機構(gòu)或外國銀行分行。金融機構(gòu)可以自身或資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人身份參與銀行間債券市場債券借貸業(yè)務(wù)。
第七條 金融機構(gòu)作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人參與債券借貸的，應(yīng)按照誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則履行受托管理職責(zé)，向?qū)κ址脚段衅浯鸀閳?zhí)行債券借貸交易的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的名稱。資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人借入債券的，應(yīng)債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰，有明確的授權(quán)和責(zé)任承擔(dān)機制，嚴格履行信息披露義務(wù)。
第八條 市場參與者通過交易系統(tǒng)進行債券借貸，并根據(jù)人民銀行要求簽署《中國銀行間市場債券借貸交易主協(xié)議》（以下簡稱主協(xié)議）。
第九條 債券借貸交易時間為銀行間債券市場交易日的9:00-12:00,13:30-17:00，其中清算速度為T+0的交易截止時間為16:50。同業(yè)拆借中心可根據(jù)市場情況調(diào)整債券借貸交易時段等相關(guān)業(yè)務(wù)參數(shù)，并向市場提前發(fā)布公告。
第三章 交易方式、要素及流程
第十條 交易雙方可通過交易系統(tǒng)開展質(zhì)押式債券借貸。質(zhì)押式債券借貸是指債券融出方向債券融入方借出標(biāo)的債券，債券融入方提供一定數(shù)量的債券為質(zhì)押物，約定債券融入方未來某一日期向融出方歸還標(biāo)的債券、支付借貸費用并解除質(zhì)權(quán)的債券融通行為。同業(yè)拆借中心提供其他擔(dān)保方式下的債券借貸交易的，將另行通知。
第十一條 債券借貸交易方式包括詢價交易方式、匿名點擊交易方式等。
第十二條 詢價交易方式，是指交易雙方自行協(xié)商確定借貸費率以及其他交易要素的交易方式，包括對話報價和意向報價兩種報價方式。對話報價為向作為對手方的特定交易用戶發(fā)出的交易要素具體明確的報價，受價方可以直接確認成交，屬于要約報價；意向報價為向全市場、特定市場參與者和/交易用戶發(fā)出的表明其交易意向的報價，受價方可將意向報價轉(zhuǎn)為對話報價達成成交。
第十三條 匿名點擊交易方式，是指市場參與者提交匿名債券融入、融出限價報價，交易系統(tǒng)根據(jù)雙方對手方授信按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則自動匹配成交，未匹配成交的限價報價可供市場參與者點擊成交的交易方式。
第十四條 交易雙方達成債券借貸交易時，應(yīng)對履約保障品進行約定。詢價交易方式下，交易雙方在成交時根據(jù)同業(yè)拆借中心的相關(guān)規(guī)定約定質(zhì)押債券。匿名點擊交易方式下，債券融入方應(yīng)在匹配成交或點擊成交后在同業(yè)拆借中心規(guī)定時間內(nèi)提交質(zhì)押債券。
第十五條 債券借貸交易達成后，交易系統(tǒng)生成成交單。成交單載有交易雙方就交易要素達成一致的約定和交易雙方的機構(gòu)信息、產(chǎn)品信息、賬戶信息等必要內(nèi)容。
交易一經(jīng)達成，對交易雙方具有法律約束力。交易雙方應(yīng)按照成交單約定完成結(jié)算。
第十六條 債券借貸交易存續(xù)期間，交易雙方協(xié)商后可通過交易系統(tǒng)對質(zhì)押債券進行置換或補充，交易系統(tǒng)將據(jù)此更新成交單。
第十七條 成交單所載的債券借貸主要交易要素定義如下：
（1）借貸費率：以年利率形式表示的債券借貸成本，債券借貸交易以借貸費率報價；
（2）借貸期限：交易雙方約定的債券借貸期限。借貸期限最短為1天，最長為365天；
（3）標(biāo)的債券：債券融出方向債券融入方借出的債券，成交單中以債券代碼和債券簡稱標(biāo)識；
（4）標(biāo)的債券券面總額：借貸標(biāo)的債券的總面額，單位為萬元；
（5）借貸費用：交易到期時債券融入方向債券融出方支付的費用。借貸費用=借貸費率×標(biāo)的債券券面總額×10000×實際占券天數(shù)/365，單位為元；
（6）質(zhì)押債券：債券融入方通過交易系統(tǒng)出質(zhì)給債券融出方以擔(dān)保其到期歸還標(biāo)的債券的債券，在成交單中以其債券代碼、債券簡稱標(biāo)識；
（7）質(zhì)押債券券面總額：質(zhì)押債券的總面額，單位為萬元。匿名點擊交易方式下，債券融入方提交的質(zhì)押券面值根據(jù)折算率計算的金額應(yīng)不小于標(biāo)的債券價值。折算率按照同業(yè)拆借中心發(fā)布的《銀行間債券市場質(zhì)押券標(biāo)準(zhǔn)折算率規(guī)則》（中匯交發(fā)〔2015〕476號）相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；
（8）清算速度：成交日（T）與首次結(jié)算日之間的工作日天數(shù)（N），有T+0和T+1兩種。市場參與者為境外機構(gòu)的，清算速度以同業(yè)拆借中心相關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)；
（9）首次結(jié)算日：標(biāo)的債券從債券融出方向債券融入方過戶、履約保障品出質(zhì)登記或劃付的日期。首次結(jié)算日=成交日+清算速度；
（10）到期結(jié)算日：標(biāo)的債券從債券融入方向債券融出方過戶、債券融入方向債券融出方支付借貸費用且履約保障品解押或歸還的日期。到期結(jié)算日=首次結(jié)算日+借貸期限（遇到法定節(jié)假日順延至下一工作日）；
（11）實際占券天數(shù)：債券融入方實際持有標(biāo)的債券的天數(shù)。實際占券天數(shù)=到期結(jié)算日-首次結(jié)算日；
（12）首次結(jié)算方式：券券對付；
（13）到期結(jié)算方式：返券付款解券、券券對付或券費對付。
第十八條 債券借貸期間如發(fā)生標(biāo)的債券付息的，債券融入方應(yīng)在付息日當(dāng)日將標(biāo)的債券應(yīng)計利息足額劃至債券融出方資金賬戶。交易系統(tǒng)自動在成交單上顯示每個付息日的應(yīng)計利息總額。
第十九條 若標(biāo)的債券為浮動利率債券或發(fā)生其他情形導(dǎo)致付息日及應(yīng)計利息總額變化的，交易系統(tǒng)更新對應(yīng)付息日的應(yīng)計利息總額，并更新成交單。
第二十條 履約保障品為債券，且不在標(biāo)的債券的托管機構(gòu)托管的，具體操作遵循《全國銀行間債券市場跨托管機構(gòu)債券借貸（人工處理）業(yè)務(wù)規(guī)則》（中債字〔2015〕48號）及其他相關(guān)規(guī)定辦理。
第二十一條 市場參與者無法使用交易系統(tǒng)報價、成交或打印成交單功能時，可依據(jù)《全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易應(yīng)急服務(wù)規(guī)則》（中匯交發(fā)〔2010〕283號）向同業(yè)拆借中心申請應(yīng)急服務(wù)。
第二十二條 集中借貸是指債券結(jié)算服務(wù)機構(gòu)根據(jù)與市場參與者事先約定，在債券結(jié)算日市場參與者應(yīng)付債券不足額時，根據(jù)市場參與者在交易系統(tǒng)發(fā)起的債券借貸指令，受托按照統(tǒng)一規(guī)則進行匹配，并達成債券融通的行為。
第二十三條 市場參與者通過交易系統(tǒng)對債券不足額交易發(fā)起集中借貸指令，交易系統(tǒng)完成交易要素等的核驗，并將指令傳輸至債券結(jié)算服務(wù)機構(gòu)。
第二十四條 債券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)交易系統(tǒng)傳輸?shù)慕灰字噶睿c市場參與者提供的可借出債券進行匹配，同業(yè)拆借中心根據(jù)債券登記結(jié)算機構(gòu)傳輸?shù)钠ヅ浣Y(jié)果與結(jié)算情況等向市場參與者展示相關(guān)信息。
第四章 風(fēng)險防范與監(jiān)測
第二十五條 同一市場參與者通過債券借貸融入標(biāo)的債券的余額超過其自有債券托管總量的20%(含20%)或單只標(biāo)的債券融入余額超過該只債券發(fā)行量10%（含10%）起，每增加5個百分點，該市場參與者應(yīng)于次一工作日12：00前向同業(yè)拆借中心書面報告并說明原因。
第二十六條 同業(yè)拆借中心通過交易系統(tǒng)向市場參與者提供成交行情信息及標(biāo)的債券的借貸余額，同時根據(jù)人民銀行的規(guī)定和授權(quán)，及時向市場公開披露債券借貸有關(guān)信息。
第二十七條 債券借貸期間交易雙方結(jié)算失敗以及根據(jù)主協(xié)議相關(guān)條款協(xié)商一致到期現(xiàn)金交割的，應(yīng)及時向同業(yè)拆借中心報備。
第二十八條 債券借貸發(fā)生違約時，交易雙方應(yīng)根據(jù)主協(xié)議相關(guān)條款處置，或申請仲裁、向人民法院提起訴訟，并于處置完成、接到生效的仲裁或訴訟裁判結(jié)果的次一工作日12:00前，將最終結(jié)果送達同業(yè)拆借中心。其中，質(zhì)押式債券借貸到期結(jié)算日發(fā)生債券融入方違約時，守約方有權(quán)選擇以與違約方協(xié)議折價方式、委托同業(yè)拆借中心通過拍賣等方式處置與該質(zhì)押式債券借貸有關(guān)的履約保障債券。
第二十九條 同業(yè)拆借中心負責(zé)債券借貸交易的日常監(jiān)測，對偏離、異常交易向市場參與者進行問詢、要求說明情況并提供相關(guān)材料。同業(yè)拆借中心根據(jù)人民銀行的要求向其報告?zhèn)袌鲞\行情況。
第三十條 同業(yè)拆借中心認為發(fā)生異常交易和違規(guī)行為的，可及時進行處置，市場參與者進行異常交易和存在違規(guī)行為的，適用《全國銀行間同業(yè)拆借中心違規(guī)報價行為處分規(guī)程（試行）》（中匯交發(fā)〔2019〕404號）等規(guī)定進行相應(yīng)處理。
第五章 附則
第三十一條 本細則由同業(yè)拆借中心負責(zé)修訂和解釋。
第三十二條 本細則未作規(guī)定的，適用同業(yè)拆借中心其他有關(guān)規(guī)定。本細則實施前同業(yè)拆借中心發(fā)布的有關(guān)規(guī)定與本細則不一致的，以本細則為準(zhǔn)。
第三十三條 本細則自發(fā)布之日起施行。
