發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年09月23日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年09月23日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
國泰君安證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的科凡家居股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、 規(guī)范性問題
1、關(guān)于先減資后增資。2021年1月，科凡有限注冊資本由5,000.00萬元減少至4,000.00萬元，科凡集團(tuán)減少出資1,000.00萬元；同月，科凡有限注冊資本由4,000.00萬元增加至5,000.00萬元，新增注冊資本中何倩芬認(rèn)繳出資280.00萬元，王飚認(rèn)繳出資720.00萬元。2021年2月，何倩芬將其所持科凡有限2.50%的股權(quán)以125.00萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給何志勇，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓按1元/注冊資本（元）的價(jià)格平價(jià)轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人解釋，王飚、何倩芬通過減資后再增資的操作，系將其通過科凡集團(tuán)間接持有科凡有限的股權(quán)調(diào)整為直接持有科凡有限的股權(quán)；何倩芬與何志勇系親屬間股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）減資行為是否履行了必要的內(nèi)外部程序；（2）發(fā)行人先減資后增資的原因，不采取直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因，是否存在利用前述方式規(guī)避稅收繳納義務(wù)的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
2、關(guān)于瑕疵房產(chǎn)。報(bào)告期，發(fā)行人部分土地和房產(chǎn)已被設(shè)定抵押。此外，發(fā)行人及子公司存在部分租賃房產(chǎn)的出租方尚未提供房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書、以及部分租賃房產(chǎn)為集體土地上房產(chǎn)、劃撥地上房產(chǎn)的情形，涉及面積約3.54萬平方米，占公司自有及租賃房產(chǎn)面積比例為38.02%；發(fā)行人使用瑕疵租賃房產(chǎn)產(chǎn)生的收入占發(fā)行人營業(yè)收入總額的比例分別為50.70%、41.53%、39.12%。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）土地和房產(chǎn)抵押的原因、融資款項(xiàng)用途、抵押權(quán)人及約定抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形，列示相關(guān)抵押發(fā)生的時(shí)間、金額，是否履行了相應(yīng)的審議程序，發(fā)行人的還款能力，是否存在抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，如抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)的影響；（2）發(fā)行人租賃房產(chǎn)是否存在租用合法性不能確認(rèn)、租用用途不符合產(chǎn)權(quán)證記載或未進(jìn)行備案等瑕疵情況，涉及集體土地\劃撥地使用的，請(qǐng)說明有關(guān)土地取得、使用是否合規(guī)，請(qǐng)對(duì)租用土地及其上建筑物或構(gòu)筑物是否合規(guī)發(fā)表明確意見；（3）結(jié)合瑕疵房產(chǎn)、土地的面積占比及使用上述土地或房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤及其占比情況，評(píng)估其對(duì)于發(fā)行人的重要性，是否構(gòu)成發(fā)行上市障礙；披露將來如因土地問題被處罰的責(zé)任承擔(dān)主體、搬遷的費(fèi)用及承擔(dān)主體、有無下一步解決措施等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、關(guān)于員工的社會(huì)保障。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人員工社保繳納比例分別為50.99%、72.90%、96.49%，住房公積金繳納比例分別為1.20%、30.40%、95.33%。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）辦理社保和公積金的起始日期；（2）未按規(guī)定繳納的社保和公積金占應(yīng)繳金額比例較高的原因，相關(guān)問題尤其在長期累積的情況下是否可能構(gòu)成重大違法違規(guī)；（3）社保繳納等問題是否有整改計(jì)劃，以及發(fā)行人在此方面承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的情況；（3）發(fā)行人是否存在勞務(wù)派遣或勞務(wù)外包情況，如存在請(qǐng)補(bǔ)充披露是否符合相關(guān)勞動(dòng)法律規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
4、關(guān)于個(gè)人卡、經(jīng)銷商。申報(bào)材料顯示，發(fā)行人2019年至2021年6月，曾使用個(gè)人卡對(duì)外收付款項(xiàng)。其中，發(fā)行人第一大經(jīng)銷商的實(shí)際控制人陳佳婧和公司個(gè)人卡、公司實(shí)際控制人及親屬曾存在資金往來。陳佳婧為公司前員工，2021年公司對(duì)第一大經(jīng)銷商收入為844.59萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露個(gè)人卡收支具體情況及發(fā)生原因，說明使用個(gè)人卡涉及的自然人具體情況；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的個(gè)人卡收入支出具體金額及期末余額情況，說明是否存在資金占用或者代發(fā)行人代墊成本費(fèi)用的情況；（3）說明主要經(jīng)銷商是否與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在由發(fā)行人員工（含前員工）直接或間接控制、施加重大影響的情形；如有，請(qǐng)披露上述經(jīng)銷商的情況、合作歷史、銷售規(guī)模、定價(jià)依據(jù)及是否公允，說明發(fā)行人是否對(duì)上述經(jīng)銷商存在重大依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
5、關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量及訴訟。招股說明書披露,寧波高新區(qū)謝澤建材商行原為發(fā)行人經(jīng)銷商，其2021年底至2022年初與多名消費(fèi)者訂立了定制家居產(chǎn)品合同并收取相應(yīng)貨款，但實(shí)際未向發(fā)行人下單、付款，并最終以運(yùn)營不善無力履約為由拒絕向消費(fèi)者交貨。2022年3月該經(jīng)銷商因涉嫌合同詐騙罪被公安機(jī)關(guān)立案偵查。目前，發(fā)行人已與所有向發(fā)行人反映情況的涉事消費(fèi)者簽訂協(xié)議，受讓該經(jīng)銷商對(duì)消費(fèi)者的合同義務(wù)及消費(fèi)者對(duì)該經(jīng)銷商的債權(quán)，同時(shí)代為向消費(fèi)者履行交貨義務(wù)，并擬對(duì)該經(jīng)銷商提起民事訴訟，追究其民事賠償責(zé)任。經(jīng)公司初步測算，預(yù)計(jì)請(qǐng)求賠償損失金額在300萬元至400萬元之間。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）公安機(jī)關(guān)處理上述案件最新的進(jìn)展情況，發(fā)行人對(duì)上述案件后續(xù)發(fā)展的研判，承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任的分析及依據(jù)，是否由此導(dǎo)致重大償債風(fēng)險(xiǎn)和或有事項(xiàng)；（2）報(bào)告期內(nèi)是否存在產(chǎn)品質(zhì)量問題，是否因此受到行政處罰及媒體報(bào)道、消費(fèi)者關(guān)注投訴等，是否存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題引發(fā)的糾紛或訴訟；如有，說明發(fā)行人、經(jīng)銷商等各方的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制及合同約定情況，相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量問題是否對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，發(fā)行人的信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
6、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方資金拆借、個(gè)人卡收付款等事項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)及整改情況；（2）結(jié)合上述事項(xiàng)的整改措施、相關(guān)內(nèi)控建立及運(yùn)行情況等，說明是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)各類成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人進(jìn)行利益輸送或存在其他利益安排的情形，說明除上述事項(xiàng)外是否還存在《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中包含的其他財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況核查并發(fā)表明確意見。
7、發(fā)行人各期經(jīng)銷收入占比98%以上，另有工程業(yè)務(wù)模式、零散業(yè)務(wù)模式；報(bào)告期各期，前五大客戶銷售占比分別為6.23%、6.30%和5.43%。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露前十大經(jīng)銷商基本情況，包括但不限于經(jīng)銷區(qū)域、期末庫存占比、經(jīng)銷金額占經(jīng)銷商業(yè)務(wù)規(guī)模比例，終端客戶名稱、成立時(shí)間、注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、合作歷史、銷售內(nèi)容及金額，說明結(jié)算條款、銷售毛利率等情況；（2）按銷售規(guī)模補(bǔ)充披露經(jīng)銷商分布情況、經(jīng)銷商數(shù)量增減變動(dòng)情況、各期新增及退出經(jīng)銷商銷售規(guī)模占比、銷售毛利占比，說明收入增長是否來自新增客戶，客戶分散是否符合行業(yè)慣例；（3）補(bǔ)充披露經(jīng)銷商來源，披露前員工經(jīng)銷商數(shù)量及銷售金額占比，說明期末庫存、銷售毛利率與其他經(jīng)銷商是否存在顯著差異，列示前十大前員工經(jīng)銷商基本情況；（4）結(jié)合對(duì)發(fā)行人、各經(jīng)銷商及其實(shí)控人、相關(guān)關(guān)聯(lián)方的資金流水情況，發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商的管理情況，充分論證經(jīng)銷商經(jīng)營的獨(dú)立性，是否實(shí)際受發(fā)行人控制或代發(fā)行人經(jīng)營，是否存在體外資金循環(huán)以對(duì)發(fā)行人進(jìn)行利益輸送等情況；（5）說明主要經(jīng)銷商門店地址、開業(yè)日期、面積、坪效客單價(jià)、營業(yè)收入、凈利潤、日均存貨結(jié)余情況，說明坪效、客單價(jià)等指標(biāo)與同行業(yè)是否存在顯著差異，發(fā)行人與經(jīng)銷商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（6）說明各期盈利和虧損經(jīng)銷商門店的數(shù)量、店均盈利或虧損金額和分布狀況，是否存在經(jīng)銷商代發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用的情況；（7）進(jìn)一步詳細(xì)披露經(jīng)銷模式下，發(fā)行人、經(jīng)銷商、終端客戶之間的實(shí)物流、資金流、信息流過程，是否存在經(jīng)銷商進(jìn)銷存相關(guān)信息系統(tǒng)，如是則說明基本功能、上線時(shí)間、系統(tǒng)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配性，結(jié)合IT審計(jì)情況論證信息系統(tǒng)可靠性；（8）結(jié)合經(jīng)銷商管理制度，說明控制經(jīng)銷商終端零售價(jià)格、經(jīng)銷范圍的具體措施及有效性，說明經(jīng)銷商零售價(jià)與經(jīng)銷商供貨價(jià)的差異；（9）說明經(jīng)銷銷售在銷售、存貨信息系統(tǒng)等方面的內(nèi)控情況及其有效性；（10）補(bǔ)充披露各類經(jīng)銷商折扣以及返利政策的核算標(biāo)準(zhǔn)、各期金額、結(jié)算條款、兌付時(shí)間，說明各類折扣、返利與對(duì)應(yīng)收入的配比情況，會(huì)計(jì)核算方法及其合規(guī)性，是否存在通過大幅折扣或返利以增加銷售的情況；（11）進(jìn)一步披露其他銷售模式的具體情況，包括主要客戶、銷售產(chǎn)品、銷售定價(jià)、信用政策和回款等情況，論證其銷售真實(shí)性；（12）說明是否存在客戶為自然人或個(gè)體工商戶，客戶與供應(yīng)商為同一主體等情況，相關(guān)內(nèi)部控制的建設(shè)情況。請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的要求，補(bǔ)充披露經(jīng)銷情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況并發(fā)表明確意見，嚴(yán)格按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的要求說明對(duì)發(fā)行人經(jīng)銷模式下的客戶核查情況，包括但不限于核查方法、過程、范圍、比例、取得的證據(jù)、核查結(jié)果。
8、發(fā)行人采購包括原材料采購、OEM采購、委外加工和成品家居采購；報(bào)告期內(nèi)，前五大供應(yīng)商的采購占比分別為29.42%、27.71%、26.97%。請(qǐng)發(fā)行人（1）分析各類原材料、OEM產(chǎn)品、委外加工費(fèi)用、成品家居采購價(jià)格與市場價(jià)格的對(duì)比情況、變動(dòng)趨勢是否一致，補(bǔ)充披露采購定價(jià)模式及采購價(jià)格變動(dòng)原因；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各大類采購內(nèi)容的前五大供應(yīng)商及其基本情況，包括成立時(shí)點(diǎn)、注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營規(guī)模、合作歷史等，說明主要供應(yīng)商來自發(fā)行人的收入占其收入總額的比例，主要業(yè)務(wù)是否依賴于發(fā)行人，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）說明報(bào)告期內(nèi)各類原材料、OEM產(chǎn)品、委外加工、成品家居的前五大供應(yīng)商采購金額及占比，并分析其變化的原因及單個(gè)供應(yīng)商采購占比變化的原因、不同供應(yīng)商同類采購產(chǎn)品的價(jià)格差異情況；（4）論證采用OEM代工生產(chǎn)及委外加工的原因及合理性、是否符合行業(yè)慣例，補(bǔ)充披露與代工生產(chǎn)商及委外加工商的合作模式、雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)等；（5）補(bǔ)充披露OEM代工生產(chǎn)及委外加工的采購金額、數(shù)量與產(chǎn)量的配比關(guān)系；（6）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在供應(yīng)商為貿(mào)易商、自然人或個(gè)體工商戶情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并說明對(duì)發(fā)行人采購情況的核查方法、過程、范圍、比例、取得的證據(jù)、核查結(jié)果。
9、發(fā)行人各期主營業(yè)務(wù)收入分別為41,231.86萬元、45,216.60萬元和62,278.85萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、定價(jià)模式、折扣返利執(zhí)行情況、下游房地產(chǎn)情況、銷售區(qū)域拓展情況、客戶訂單數(shù)量等因素分析主要產(chǎn)品單價(jià)及銷量的變動(dòng)原因；（2）結(jié)合產(chǎn)品定價(jià)與同行業(yè)的對(duì)比情況、下游目標(biāo)客戶及銷售區(qū)域（一線、二線、三線城市）分布情況，補(bǔ)充披露自身產(chǎn)品定位、公司產(chǎn)品在目標(biāo)市場的占有率、目標(biāo)市場主要競爭對(duì)手及其產(chǎn)品銷售情況，收入增長趨勢與同行業(yè)公司是否一致；（3）分析披露銷售集中于下半年的商業(yè)合理性，是否符合發(fā)行人行業(yè)特征，是否存在期末向經(jīng)銷商壓貨并突擊確認(rèn)收入的情況；說明發(fā)行人分月收入及對(duì)應(yīng)主要合同情況，包括合同對(duì)方、合同價(jià)格、毛利率水平、結(jié)算條款、驗(yàn)收及收入確認(rèn)具體時(shí)間、有無退貨、期后回款情況；（4）補(bǔ)充說明退換貨中，補(bǔ)單及成品家居退換貨的會(huì)計(jì)處理，并論證合規(guī)性；（5）結(jié)合具體合同條款，補(bǔ)充披露各類銷售模式下對(duì)產(chǎn)品控制權(quán)轉(zhuǎn)移的具體約定、與業(yè)內(nèi)通常約定要素是否存在差異；（6）補(bǔ)充披露各類銷售模式下的交貨時(shí)點(diǎn)、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、驗(yàn)收及退換貨時(shí)點(diǎn)、質(zhì)量缺陷賠償責(zé)任、產(chǎn)品三包責(zé)任、款項(xiàng)結(jié)算條款，論證現(xiàn)有收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的合理性，是否符合行業(yè)慣例及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定；（7）結(jié)合具體業(yè)務(wù)流程，說明收入確認(rèn)的具體憑證及相關(guān)內(nèi)控環(huán)節(jié)、執(zhí)行情況，說明以上述憑證作為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的可靠性、及時(shí)性及可驗(yàn)證性，論證現(xiàn)有收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的合規(guī)性，是否符合行業(yè)慣例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說明核查過程、比例及收入截止性測試情況，并對(duì)發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表明確意見。
10、發(fā)行人各期主營業(yè)務(wù)成本分別為27,601.65萬元、29,736.46萬元和39,708.50萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合具體業(yè)務(wù)流程說明成本核算流程和方法，直接材料、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的歸集和分配方法，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求；（2）補(bǔ)充披露各類產(chǎn)品成本構(gòu)成明細(xì)，結(jié)合產(chǎn)品內(nèi)容分析各類產(chǎn)品成本構(gòu)成明細(xì)與原材料、人工等成本要素需求的配比情況，與對(duì)應(yīng)產(chǎn)品銷量、收入的配比情況；（3）說明各期主要產(chǎn)品、原材料的期初結(jié)存、本期生產(chǎn)、本期銷售、期末結(jié)存的數(shù)量金額，各類產(chǎn)品產(chǎn)量與原材料投入的匹配關(guān)系；（4）補(bǔ)充說明各月主要材料結(jié)轉(zhuǎn)成本的平均價(jià)格，與采購價(jià)格、市場價(jià)格是否存在重大差異；（5）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)工人人數(shù)變動(dòng)原因、工人工資政策調(diào)整、工人平均工資的變化說明直接人工大幅上升的原因和合理性；（6）補(bǔ)充披露制造費(fèi)用的明細(xì)及各部分變動(dòng)具體原因，并結(jié)合各期的產(chǎn)量情況說明能源耗用是否合理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況并發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況并發(fā)表意見。
11、發(fā)行人各期主營業(yè)務(wù)毛利率分別為33.06%、34.24%和36.24%，而同行業(yè)毛利率呈下降趨勢。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合庫存周期、生產(chǎn)周期、銷售周期、上下游議價(jià)能力，分析披露產(chǎn)品售價(jià)與原材料采購價(jià)格的時(shí)滯長度、對(duì)毛利率的影響，并結(jié)合該時(shí)滯分析各期分產(chǎn)品毛利率、單位售價(jià)、單位直接材料與相應(yīng)存貨成本、原材料采購單價(jià)的配比關(guān)系；（2）結(jié)合產(chǎn)品定位、客戶結(jié)構(gòu)、細(xì)分產(chǎn)品構(gòu)成、主要產(chǎn)品單價(jià)、單位成本明細(xì)波動(dòng)情況，分析披露剔除運(yùn)費(fèi)后主要產(chǎn)品在經(jīng)銷模式下毛利率波動(dòng)原因；（3）補(bǔ)充披露同類產(chǎn)品在直銷經(jīng)銷下的毛利率差異情況，并分析差異原因；（4）結(jié)合業(yè)務(wù)模式、銷售渠道、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定位及具體內(nèi)容、原材料構(gòu)成等因素，分析披露自身業(yè)務(wù)與同行的可比性、主營業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)波動(dòng)趨勢不一致的原因、與同行業(yè)同類產(chǎn)品毛利率的對(duì)比情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
12、發(fā)行人各期期間費(fèi)用率分別為22.64%、23.96%和21.37%，主要為銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)及其變化、職級(jí)分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析并披露管理人員、銷售人員和研發(fā)人員薪酬及其變動(dòng)的原因及合理性，并與同地區(qū)公司或可比公司對(duì)比差異情況并說明原因；（2）補(bǔ)充披露宣傳推廣費(fèi)的具體內(nèi)容及業(yè)務(wù)背景，說明宣傳推廣費(fèi)主要支付對(duì)象、價(jià)格，是否存在向客戶支付該費(fèi)用的情況；（3）補(bǔ)充披露辦公差旅費(fèi)的具體構(gòu)成，是否存在通過該項(xiàng)費(fèi)用向經(jīng)銷商提供補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)資助的情形；（4）分析披露剔除股份支付費(fèi)用后，管理費(fèi)率與同行業(yè)差異原因；（5）補(bǔ)充披露各期具體的研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)投入及進(jìn)展、研發(fā)產(chǎn)出情況，說明研發(fā)項(xiàng)目是否與具體產(chǎn)品訂單、批次相關(guān)；（6）說明研發(fā)費(fèi)用的歸集方法，生產(chǎn)成本與研發(fā)費(fèi)用是否準(zhǔn)確劃分，研發(fā)試制品的會(huì)計(jì)核算方法；（7）匡算利息支出、利息收入及匯兌損益是否準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
13、發(fā)行人各期股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用分別為57.98萬元、965.75萬元和1,053.81萬元。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的要求，（1）說明向高管、核心骨干直接轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，而非在通過員工持股平臺(tái)進(jìn)行激勵(lì)的原因；（2）說明穿透后實(shí)際控制人及老股東歷次持股比例變動(dòng)情況、增資方及股權(quán)受讓方是否存在發(fā)行人客戶或供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方；（3）說明歷次增資或股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)依據(jù)、對(duì)應(yīng)增資或股份轉(zhuǎn)讓當(dāng)期發(fā)行人凈利潤的市盈率倍數(shù)；（4）結(jié)合上述情況及具體服務(wù)期安排、回購條款（若有），論證歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否構(gòu)成股份支付、已確認(rèn)的股份支付費(fèi)用的計(jì)算合規(guī)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并發(fā)表明確意見。
二、 信息披露問題
14、關(guān)于歷次增資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）歷次增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及合理性、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，說明前后次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格存在差異的原因及合理性；增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付、資金來源、稅收繳納等情況；歷次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否履行公司決策和有權(quán)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，歷次股權(quán)變動(dòng)是否存在糾紛或者潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；（2）員工持股平臺(tái)珠海澤惠是否存在委托代持情形，相關(guān)股東是否對(duì)員工有過相關(guān)承諾；（3）現(xiàn)有股東是否與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)方是否對(duì)賭協(xié)議或其他特殊安排，如有，是否符合監(jiān)管規(guī)定；（4）本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接持有發(fā)行人股份。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
15、關(guān)于歷史上的關(guān)聯(lián)方。報(bào)告期存在多家注銷或轉(zhuǎn)讓的發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）對(duì)于已被注銷的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)披露相關(guān)企業(yè)注銷的原因，是否存在違法違規(guī)行為，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本費(fèi)用等情況，上述企業(yè)實(shí)際經(jīng)營的業(yè)務(wù)內(nèi)容，是否曾與公司存在同業(yè)競爭或者關(guān)聯(lián)交易。（2）對(duì)于以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式置出的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說明股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體情況，包括交易對(duì)手基本情況、是否為公司實(shí)際控制人及董監(jiān)高及上述人員親屬的關(guān)聯(lián)方、是否為公司的前員工，定價(jià)依據(jù)及公允性分析，是否徹底轉(zhuǎn)讓、是否存在他方替公司關(guān)聯(lián)方持有相關(guān)企業(yè)股份的情況。（3）對(duì)于因任職關(guān)系變動(dòng)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)關(guān)系變化的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說明任職關(guān)系變動(dòng)的具體情況，不再擔(dān)任原職務(wù)的原因，相關(guān)職務(wù)關(guān)系變動(dòng)情況是否真實(shí)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
16、關(guān)于商標(biāo)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。招股說明書披露，發(fā)行人及公司擁有50個(gè)注冊商標(biāo)，發(fā)明專利 9 項(xiàng)、實(shí)用新型專利 51項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利10項(xiàng)，其中部分商標(biāo)和專利系受讓取得。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無瑕疵、有無被終止、宣布無效以及侵害他人權(quán)利的情形；（2）發(fā)行人繼受取得商標(biāo)、專利的背景、原因和對(duì)價(jià)，相關(guān)商標(biāo)、專利對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品銷售和持續(xù)經(jīng)營的具體影響，是否存在對(duì)轉(zhuǎn)讓方的重大依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
17、關(guān)于委外加工。報(bào)告期內(nèi)，公司委外加工金額分別為780.12萬元、899.77萬元和1,248.46萬元，占主營業(yè)務(wù)成本比例分別為2.83%、3.03%和3.14%。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）外協(xié)供應(yīng)商外協(xié)產(chǎn)品與發(fā)行人相關(guān)自產(chǎn)產(chǎn)品在原材料采購、銷售價(jià)格、生產(chǎn)成本和單位成本、毛利率等方面的差異以及合理性，是否存在通過外協(xié)加工承擔(dān)成本、費(fèi)用的情形；（2）報(bào)告期內(nèi)外協(xié)供應(yīng)商是否存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題或環(huán)保等受到行政處罰，是否曾與發(fā)行人發(fā)生產(chǎn)品質(zhì)量方面的爭議或糾紛，如有，請(qǐng)說明前述糾紛的處理情況及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響；（3）說明是否存在利用外協(xié)加工規(guī)避環(huán)保、安全生產(chǎn)、員工社保等要求的情況；（4）說明發(fā)行人實(shí)際控制人及家族、發(fā)行人董監(jiān)高、采購人員與委外供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或者其他利益往來。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
18、關(guān)于業(yè)務(wù)許可資質(zhì)。招股說明書披露，發(fā)行人所屬行業(yè)不存在專屬的業(yè)務(wù)經(jīng)營許可制度，公司無需取得相關(guān)的業(yè)務(wù)經(jīng)營許可。請(qǐng)發(fā)行人說明：結(jié)合發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的具體產(chǎn)品，逐項(xiàng)說明發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)具備的全部資質(zhì)許可，報(bào)告期是否持續(xù)擁有上述資質(zhì)，是否存在無證或超出許可范圍生產(chǎn)經(jīng)營的情形；發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)能及募投項(xiàng)目是否取得規(guī)劃、環(huán)評(píng)等備案或許可。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
19、關(guān)于產(chǎn)業(yè)政策。請(qǐng)發(fā)行人說明：發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)線、生產(chǎn)工藝及募投項(xiàng)目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》規(guī)定的淘汰類或限制類產(chǎn)能，是否存在過剩或落后產(chǎn)能。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
20、關(guān)于環(huán)保。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）生產(chǎn)經(jīng)營涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施運(yùn)行情況；報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家和地方環(huán)保要求；（2）發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應(yīng)披露原因、經(jīng)過等具體情況，發(fā)行人是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合首發(fā)業(yè)務(wù)問答問題19“環(huán)保問題的披露及核查要求”對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營總體是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
21、關(guān)于行政處罰。報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人存在行政處罰事項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人說明：被行政處罰的具體原因，主管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行處罰的具體事實(shí)和法律依據(jù)，相關(guān)處罰事件是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為及理由。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
22、關(guān)于董監(jiān)高。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）王飚2019年11月向發(fā)行人增資的原因及合理性，與發(fā)行人其他股東之間是否存在代持或特殊利益安排；（2）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管、核心技術(shù)人員是否存在競業(yè)禁止協(xié)議或利益沖突等事項(xiàng)；根據(jù)首發(fā)業(yè)務(wù)問答問題17“董監(jiān)高、核心技術(shù)人員變化”要求，就發(fā)行人最近三年董事、高級(jí)管理人員的變化情況，說明是否構(gòu)成重大變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
23、發(fā)行人各期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為9,062.76萬元、12,062.60萬元和13,293.20萬元，高于各期凈利潤5,159.25萬元、7,303.06萬元和4,438.12萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）說明經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量各項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系；（2）結(jié)合結(jié)合上下游議價(jià)能力、收付款政策、安全庫存等的變化情況，分析剔除票據(jù)貼現(xiàn)因素后，各期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的差異情況及原因；（3）說明間接法調(diào)整表中存貨、經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)等科目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
24、發(fā)行人各期末貨幣資金分別為11,252.94萬元、19,779.77萬元和24,964.63萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比重分別為74.25%、84.20%和84.69%。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合日均貨幣資金結(jié)余情況，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)存在大額貨幣資金、未購買理財(cái)產(chǎn)品等資金管理活動(dòng)的合理性；（2）列表詳細(xì)披露具體的受限情形、金額；（3）說明對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，并列表說明發(fā)行人及其子公司、發(fā)行人相關(guān)關(guān)鍵個(gè)人銀行賬戶的基本情況，包括但不限于開戶銀行、賬戶信息、個(gè)數(shù)、分布、金額，在主要生產(chǎn)經(jīng)營地外是否存在大額銀行存單、銀行賬戶的地域及金額分布是否與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)匹配、大額存取現(xiàn)情況，報(bào)告期內(nèi)及期前分紅的具體流向，資金流水整體核查比例，并說明對(duì)發(fā)行人貨幣資金真實(shí)性、資金流水核查完整性、是否存在資金流水異常、內(nèi)部控制是否健全有效的核查方法、過程和結(jié)論。
25、發(fā)行人各期末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為257.51萬元、165.79萬元和75.78萬元，其他應(yīng)收款賬面價(jià)值分別為255.44萬元、227.58萬元和273.65萬元，預(yù)收款項(xiàng)及合同負(fù)債的合計(jì)金額分別為4,744.16萬元、5,609.85萬元和6,387.77萬元，后者占經(jīng)銷模式收入比例分別為11.63%、12.52%和10.37%。公司主要通過經(jīng)銷商模式進(jìn)行銷售，一般采用“先款后貨”的交易方式。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露信用政策、應(yīng)收賬款規(guī)模較小的情況是否符合行業(yè)特征；（2）按銷售模式分別列示主要客戶的結(jié)算及信用政策的具體情況，分析各期末應(yīng)收賬款余額、前五大客戶與賒銷規(guī)模、前五大客戶是否匹配，預(yù)收款項(xiàng)/合同負(fù)債余額、前五大客戶與“先款后貨”銷售金額、前五大客戶是否匹配；說明信用政策在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變更，是否存在放寬信用政策以增加銷售的情況；（3）補(bǔ)充披露各期應(yīng)收賬款逾期情況、期后回款情況，結(jié)合單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款情況，說明是否存在具有重大信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的客戶；（4）結(jié)合與深圳市生活一號(hào)科技有限公司的退換貨情況，說明將對(duì)其的應(yīng)收賬款重分類至其他應(yīng)收款的合規(guī)性；（5）結(jié)合同行業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法、其他應(yīng)收款回款情況，說明對(duì)其他應(yīng)收款未按賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否謹(jǐn)慎；（6）補(bǔ)充披露預(yù)收款項(xiàng)/合同負(fù)債賬齡及期后結(jié)轉(zhuǎn)情況，存在1年以上預(yù)收款項(xiàng)/合同負(fù)債的原因，是否存在客戶退款。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表意見。
26、發(fā)行人各期末存貨賬面余額分別為3,178.99萬元、2,912.86萬元和3,530.95萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合存貨的采購周期、生產(chǎn)周期、安全庫存、銷售周期、結(jié)算周期與各類存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的匹配情況，分析說明各類存貨規(guī)模的合理性；（2）補(bǔ)充披露各期末各類存貨的訂單覆蓋率；（3）補(bǔ)充說明存貨中庫存商品單位成本與當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本部分產(chǎn)品單位成本的比較情況，原材料單位成本與當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本部分產(chǎn)品單位成本的比較情況，是否存在重大差異；（4）補(bǔ)充披露庫齡1年以上存貨的具體內(nèi)容與形成原因，各類存貨期后結(jié)轉(zhuǎn)成本情況；（5）說明各類存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的具體方法、過程，明確可變現(xiàn)凈值的具體選擇方法，部分存貨可變現(xiàn)凈值低于成本的原因； （6）說明各期末對(duì)存貨項(xiàng)目進(jìn)行盤點(diǎn)的情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，說明核查過程，并對(duì)發(fā)行人存貨的真實(shí)性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表明確意見。
27、發(fā)行人各期末固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為11,344.31萬元、10,868.52萬元和10,788.59萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）說明主要固定資產(chǎn)的取得方式、初始成本確認(rèn)方法，說明機(jī)器設(shè)備規(guī)模、成新率與產(chǎn)能是否匹配；（2）結(jié)合產(chǎn)能利用率、機(jī)器設(shè)備處置或更換情況及固定資產(chǎn)處置損益、非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失，說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)的實(shí)際使用情況，說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測算的過程和計(jì)算方法，如何判斷減值跡象，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分；（3）說明報(bào)告期內(nèi)及報(bào)告期前是否存在變更折舊政策的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就前述事項(xiàng)發(fā)表明確意見，并詳細(xì)說明對(duì)報(bào)告期固定資產(chǎn)的監(jiān)盤程序、監(jiān)盤比例及監(jiān)盤結(jié)果，是否存在虛構(gòu)資產(chǎn)的情況；說明監(jiān)盤過程中如何辨別固定資產(chǎn)的真實(shí)性、可使用性，是否具有相關(guān)的專業(yè)判斷能力，是否發(fā)現(xiàn)異常。
28、發(fā)行人各期末應(yīng)付賬款余額分別為3,895.70萬元、4,259.79萬元和3,577.49萬元。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露存在賬齡1年以上的應(yīng)付賬款原因，說明是否存在超過信用期的應(yīng)付賬款及未付原因；（2）說明付款的流程及結(jié)算方式、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策、是否存在延遲付款或改變結(jié)算方式的情況；（3）結(jié)合采購付款的流程和結(jié)算方式、存貨采購情況、固定資產(chǎn)與在建工程投資情況，按采購類別分析應(yīng)付賬款的變化原因及其合理性；（4）分析應(yīng)付賬款前五大供應(yīng)商與采購前五名供應(yīng)商之間的差異情況，若差異較大請(qǐng)說明原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
三、 與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
29、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
30、請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。
