發(fā)文機(jī)關(guān)北京證券交易所
發(fā)文日期2024年11月01日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2024年11月01日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
為深入貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》精神和中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)（試行）》等文件要求，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)提升執(zhí)業(yè)水平，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱北交所）于2024年11月1日發(fā)布《北京證券交易所以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)指引》），自發(fā)布之日起施行。
《評(píng)價(jià)指引》立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，基于更好滿足投資者投資決策需求，按照緊扣質(zhì)量導(dǎo)向、突出市場(chǎng)特色、強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用的原則，作出適應(yīng)性制度安排?？傮w來(lái)看，評(píng)價(jià)工作主要有以下特點(diǎn)：
一是緊扣質(zhì)量導(dǎo)向，強(qiáng)化對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)的考察。評(píng)價(jià)體系由上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)得分調(diào)整三個(gè)部分構(gòu)成。其中，上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)占比90%，包括公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、市場(chǎng)表現(xiàn)評(píng)價(jià)、公司合規(guī)情況三大類13項(xiàng)指標(biāo)；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)占比10%，采用每年度北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中的保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，覆蓋專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)質(zhì)量?jī)蓚€(gè)維度；評(píng)價(jià)得分調(diào)整主要衡量保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)模和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，在前述指標(biāo)得分的基礎(chǔ)上作出調(diào)整。
二是突出市場(chǎng)特色，科學(xué)設(shè)置評(píng)價(jià)方法。考慮到北交所成立時(shí)間相對(duì)較短，上市公司質(zhì)量的評(píng)價(jià)范圍為保薦機(jī)構(gòu)T-3年（T為評(píng)價(jià)年度，下同）當(dāng)年保薦上市的公司，并以公司上市后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的表現(xiàn)作為賦值基礎(chǔ)。同時(shí)，為做好與北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的銜接，保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)范圍為保薦機(jī)構(gòu)T年開(kāi)展北交所保薦業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。
三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，實(shí)施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)評(píng)價(jià)得分的不同，參與評(píng)價(jià)的保薦機(jī)構(gòu)將被劃分為A類（前20%）、B類（中60%）、C類（后20%）三類。保薦機(jī)構(gòu)存在因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財(cái)務(wù)造假等重大違法行為被立案的，在評(píng)價(jià)中一票否決，評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)定為C類。依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，北交所將在保薦項(xiàng)目審核問(wèn)詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)等方面作出差異化監(jiān)管安排。
為使各方做好充分準(zhǔn)備，《評(píng)價(jià)指引》設(shè)置一年過(guò)渡期，2023年度評(píng)價(jià)結(jié)果不對(duì)外發(fā)布，也不作為分類監(jiān)管依據(jù)。
下一步，北交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，認(rèn)真做好保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的組織實(shí)施、結(jié)果運(yùn)用工作，適時(shí)評(píng)估評(píng)價(jià)效果，及時(shí)優(yōu)化評(píng)價(jià)安排，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，夯實(shí)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。
