發(fā)文機關國家金融監(jiān)督管理總局
發(fā)文日期2024年07月24日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號金函〔2024〕108號
施行日期2024年07月24日
效力級別部門規(guī)范性文件
周燕芳代表：
您提出的關于支持在上海國際再保險交易中心發(fā)行新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的建議收悉。經(jīng)商上海市政府，現(xiàn)答復如下：
一、 關于上海國際再保險中心建設
再保險作為保險風險的分擔者，在保障保險行業(yè)穩(wěn)健運行、服務經(jīng)濟發(fā)展和國家戰(zhàn)略方面具有重要作用。金融監(jiān)管總局按照穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，積極推進上海國際再保險中心建設。一是支持機構(gòu)集聚。支持在上海集聚再保險機構(gòu)，支持在臨港新片區(qū)設立專營再保險業(yè)務的保險公司、再保險公司、保險經(jīng)紀公司法人或分支機構(gòu)。二是引導業(yè)務集聚。強化統(tǒng)計政策引導，對經(jīng)過審核的國際再保險分入保費，納入各地區(qū)保險公司整體保費收入范圍。三是給予綜合政策支持。會同上海方面先后出臺推進上海國際再保險中心建設的指導意見、實施細則等文件，給予綜合政策支持，并指導上海保險交易所完善國際再保險業(yè)務平臺系統(tǒng)建設。
在上海市政府的大力支持下，上海國際再保險登記交易中心（以下簡稱登記交易中心）自2023年6月啟動以來，在機構(gòu)設立、規(guī)則制定、業(yè)務落地、配套保障、平臺建設等方面取得積極進展。在機構(gòu)設立上，已有15家保險公司的再保險運營中心、3家經(jīng)紀公司分公司獲批進駐登記交易中心。在規(guī)則制定上，首批4項配套規(guī)則由上海保險交易所發(fā)布。在業(yè)務落地上，首單場內(nèi)再保險合約業(yè)務完成交易。在配套保障上，臨港新片區(qū)管委會明確對符合條件的保險、再保險及經(jīng)紀機構(gòu)實施特殊支持政策，出臺支持國際再保險功能區(qū)建設的若干措施。在平臺建設上，國際再保險業(yè)務平臺分別于2023年9月和2024年1月完成一期和二期功能建設，可為境內(nèi)和跨境再保險業(yè)務提供標準化交易服務。
二、 關于在上海國際再保險交易中心探索新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品
新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品可以將保險風險在資本市場進行分散，對豐富風險分散渠道、提升風險管理能力、提高保險保障水平具有積極作用。金融監(jiān)管總局支持保險公司根據(jù)自身風險管理需要，探索開發(fā)新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品。一是加強制度建設。以風險管理難度較大的巨災風險為切入口，印發(fā)《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于境內(nèi)保險公司在香港市場發(fā)行巨災債券有關事項的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕102號），支持境內(nèi)保險公司在香港資本市場分散巨災風險，助力構(gòu)建多層次巨災風險分散機制。二是開展實踐探索。2021年，中國財產(chǎn)再保險有限責任公司成功在香港發(fā)行巨災債券，對超過7億元的臺風損失提供2.5億元的風險保障，開創(chuàng)了境內(nèi)保險公司在港進行巨災風險證券化的先河。2023年，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司在香港成功發(fā)行地震巨災債券，對超過50億元的地震損失提供2.27億元的風險保障，為筑牢“再保險+保險風險證券化”雙支柱巨災風險分散體系積累經(jīng)驗。
新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品橫跨保險、證券兩個市場，事關保險公司、投資者等多個主體，對政策環(huán)境、市場成熟度要求較高。一是面臨法律障礙。新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品通常需要依托特殊目的保險公司（以下簡稱SPI）開展，而SPI不符合《中華人民共和國保險法》對保險公司的相關要求。二是發(fā)行需求有限。相對于傳統(tǒng)再保險，發(fā)行新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的費用較高，且由于巨災風險的復雜性和特殊性，該類產(chǎn)品的購買人一般為特定的機構(gòu)投資者，存在發(fā)行失敗的可能性。目前，僅中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司和中國財產(chǎn)再保險有限責任公司在港發(fā)債，境內(nèi)保險公司發(fā)行需求有限。
下一步，金融監(jiān)管總局將繼續(xù)支持保險公司根據(jù)風險管理需要，探索開發(fā)新型風險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，對其運作模式、風險安排、政策環(huán)境進行深入研究，為下一步實踐探索奠定基礎，不斷健全多渠道保險風險分散體系。
感謝您對金融監(jiān)管總局的關心與支持！
聯(lián)系單位及電話：金融監(jiān)管總局財險司 010-66286300
國家金融監(jiān)督管理總局
2024年7月24日
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