發(fā)文機關中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2022年07月29日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年07月29日
效力級別部門規(guī)范性文件
國泰君安證券股份有限公司：
現(xiàn)對你公司推薦的江蘇恒興新材料科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請文件提出反饋意見，請你們在30日內(nèi)對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你們的回復后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復，請?zhí)崆?0個工作日向我會提交延期回復的申請。如未能按期提交反饋意見回復，我會將予終止審查。若對本反饋意見有任何疑問，請致電我會審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 申報文件披露，公司部分非核心產(chǎn)品及募投項目中部分擬產(chǎn)產(chǎn)品涉及“雙高”產(chǎn)品。請發(fā)行人針對下列事項進行說明，保薦機構及發(fā)行人律師進行專項核查，并出具專項核查報告：（1）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，生產(chǎn)經(jīng)營和募投項目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整指導目錄（2019年本）》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，請按照業(yè)務或產(chǎn)品進行分類說明。（2）發(fā)行人已建、在建項目和募投項目是否滿足項目所在地能源消費雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能審查意見，發(fā)行人的主要能源資源消耗情況以及是否符合當?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。（3）發(fā)行人募投項目是否涉及新建自備燃煤電廠，如是，是否符合《關于加強和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理的指導意見》中“京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域禁止新建燃煤自備電廠，裝機明顯冗余、火電利用小時數(shù)偏低地區(qū)，除以熱定電的熱電聯(lián)產(chǎn)項目外，原則上不再新（擴）建自備電廠項目”的要求。（4）發(fā)行人現(xiàn)有工程是否符合環(huán)境影響評價文件要求，是否落實污染物總量削減替代要求；募投項目是否按照環(huán)境影響評價法要求，以及《建設項目環(huán)境影響評價分類管理名錄》和《生態(tài)環(huán)境部審批環(huán)境影響評價文件的建設項目目錄》規(guī)定，獲得相應級別生態(tài)環(huán)境主管部門環(huán)境影響評價批復；發(fā)行人的已建、在建項目和募投項目是否需履行主管部門審批、核準、備案等程序及履行情況。（5）發(fā)行人是否存在大氣污染防治重點區(qū)域內(nèi)的耗煤項目。依據(jù)《大氣污染防治法》第九十條，國家大氣污染防治重點區(qū)域內(nèi)新建、改建、擴建用煤項目的，應當實行煤炭的等量或者減量替代。發(fā)行人是否履行應履行的煤炭等量或減量替代要求。（6）發(fā)行人已建、在建項目或者募投項目是否位于各地城市人民政府根據(jù)《高污染燃料目錄》劃定的高污染燃料禁燃區(qū)內(nèi)，如是，是否在禁燃區(qū)內(nèi)燃用相應類別的高污染燃料，是否已完成整改，是否受到行政處罰，是否構成重大違法行為。（7）發(fā)行人是否按規(guī)定取得排污許可證，是否存在未取得排污許可證或者超越排污許可證范圍排放污染物等情況，是否違反《排污許可管理條例》第三十三條的規(guī)定，是否已完成整改，是否構成重大違法行為。（8）發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品是否屬于《“高污染、高環(huán)境風險”產(chǎn)品名錄（2017年版）》中規(guī)定的高污染、高環(huán)境風險產(chǎn)品，如發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品涉及名錄中的高污染、高環(huán)境風險產(chǎn)品，請說明相關產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入及占發(fā)行人主營業(yè)務收入的比例，是否為發(fā)行人生產(chǎn)的主要產(chǎn)品；如發(fā)行人生產(chǎn)名錄中的相關產(chǎn)品，請明確未來壓降計劃。（9）生產(chǎn)經(jīng)營中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設施及處理能力，治理設施的技術或工藝先進性、是否正常運行、達到的節(jié)能減排處理效果以及是否符合要求、處理效果監(jiān)測記錄是否妥善保存；報告期內(nèi)環(huán)保投資和費用成本支出情況，環(huán)保投入、環(huán)保相關成本費用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項目所采取的環(huán)保措施及相應的資金來源和金額；公司的日常排污監(jiān)測是否達標和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況。（10）發(fā)行人最近36個月是否存在受到環(huán)保領域行政處罰的情況，是否構成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的規(guī)定。公司是否發(fā)生過環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，是否存在公司環(huán)保情況的負面媒體報道。中介機構應當勤勉盡責，對發(fā)行人上述情況進行全面系統(tǒng)的核查，說明核查范圍、方式、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。發(fā)行人應當及時向中介機構提供真實、準確、完整的資料，積極和全面配合中介機構開展盡職調(diào)查工作。上述所指發(fā)行人包括母公司及其合并報表范圍內(nèi)子公司。
2、 申報文件披露，公司主營業(yè)務為精細化工行業(yè)，部分核心產(chǎn)品如3-戊酮、甲基異丙基酮、異丁酸具有國際競爭力。本行業(yè)產(chǎn)品大多為危險化學品或易制毒、易制爆化學品。請發(fā)行人：（1）結(jié)合生產(chǎn)、使用、經(jīng)營、購買、儲存等環(huán)節(jié)、具體生產(chǎn)產(chǎn)品類型，說明我國法律/行業(yè)規(guī)范要求以及具體的法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)范依據(jù)，進一步說明發(fā)行人是否具體了生產(chǎn)經(jīng)營相關產(chǎn)品的所有資質(zhì)；（2）具體對照說明維持或再次取得相關重要資質(zhì)是否存在法律風險或障礙；（3）報告期內(nèi)，公司是否曾出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題/糾紛以及解決情況，相關產(chǎn)品生產(chǎn)的質(zhì)量控制情況。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、 申報文件披露，報告期，公司與高校、科研機構存在合作研發(fā)情況。請發(fā)行人補充說明：（1）合作研發(fā)的基本情況，包括合作研發(fā)的主要項目、具體模式、主要權利義務條款、費用承擔、研發(fā)成果權利歸屬、收益分配、保密措施及目前已取得的研發(fā)成果；（2）結(jié)合發(fā)行人業(yè)務主要核心技術來源等情況，說明發(fā)行人核心技術對合作研發(fā)是否存在依賴，發(fā)行人是否具備獨立技術研發(fā)能力，發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力是否依賴于合作研發(fā)或相關單位。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
4、 申報文件披露，發(fā)行人歷史上存在對賭協(xié)議等投資者特殊權利條款清理事宜。請發(fā)行人補充說明：（1）完整披露全部對賭協(xié)議等投資者特殊權利條款內(nèi)容及清理情況；（2）相關終止安排是否存在附條件恢復安排，是否符合相關監(jiān)管要求。請保薦機構和發(fā)行人律師結(jié)合《首發(fā)業(yè)務若干問題解答》“問題5 對賭協(xié)議”要求，對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。
5、 申報文件披露，公司曾于2020年12月21日申報創(chuàng)業(yè)板IPO，2021年1月31日被抽中現(xiàn)場檢查，2021年2月9日申請撤回。發(fā)行人本次申報與前次申報存在報告期部分重疊的情況。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師核查和說明：（1）前次申報的簡要過程；撤回的原因及相關問題是否已解決；（2）兩次申報材料存在的差異及原因，兩次申報中介機構及簽字人員是否發(fā)生變化及原因。
6、 申報文件披露，發(fā)行人報告期內(nèi)，2-戊酮、3-戊酮、二異丙基甲酮、丙酮、甲基異丙基酮、丁酸乙酯、丙酸乙酯、丙酸丙酯、正丁酸及異丁酸等產(chǎn)品的實際產(chǎn)量超過了恒興科技安全生產(chǎn)許可證對應細分產(chǎn)品的載明產(chǎn)量。請保薦機構、發(fā)行人律師核查和說明公司是否存在超產(chǎn)能生產(chǎn)的具體情況，是否違反投資項目核準和備案相關規(guī)定，是否構成重大違法行為以及是否構成本次發(fā)行的實質(zhì)障礙。
7、 招股書披露，發(fā)行人歷史上存在多次增資/股權轉(zhuǎn)讓。請發(fā)行人補充披露：（1）歷次增資、股權轉(zhuǎn)讓的原因及合理性、價格及定價依據(jù)，說明前后次增資或股權轉(zhuǎn)讓價格存在差異的原因及合理性；增資或股權轉(zhuǎn)讓價款支付、資金來源、稅收繳納等情況，是否存在利用低價轉(zhuǎn)讓規(guī)避稅收繳納義務的情形；歷次增資、股權轉(zhuǎn)讓是否履行公司決策和有權機關核準程序，股權轉(zhuǎn)讓是否真實，歷次股權變動是否存在糾紛或者潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；（2）自然人股東的基本情況，是否在公司任職；員工持股平臺持股人員情況，在發(fā)行人處任職情況，未在發(fā)行人處任職卻取得股份的原因（如有）；（3）對賭協(xié)議的解除（如有）是否符合規(guī)定，是否存在糾紛或潛在糾紛，現(xiàn)有股東是否與相關方存在未披露的對賭協(xié)議或特殊安排；（4）歷次出資、股權轉(zhuǎn)讓、整體變更、利潤分配、資本公積轉(zhuǎn)增股本等過程中各股東是否均依法履行納稅申報義務，是否存在違反稅收管理、外匯管理等違法違規(guī)情形，是否因此受到行政處罰；（5）發(fā)行人現(xiàn)有股東是否為適格股東，是否存在股權糾紛或潛在糾紛，與發(fā)行人主要客戶和供應商、本次發(fā)行的中介機構及其項目組成員是否存在關聯(lián)關系、親屬關系、委托持股、信托持股或其他可能輸送不當利益的關系。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8、 招股書披露，發(fā)行人報告期進行了數(shù)次增資/股權轉(zhuǎn)讓。請發(fā)行人：（1）補充說明并披露報告期歷次增資/股權轉(zhuǎn)讓的背景，增資主體/轉(zhuǎn)讓對象中發(fā)行人的任職情況；增資/股權轉(zhuǎn)讓的價格及確定方式、公允性，對應上年及股權變動當年的市盈率；相鄰增資/股權轉(zhuǎn)讓價格是否存在重大差異，如存在，請說明原因；（2）說明歷次增資/股權轉(zhuǎn)讓是否適用《企業(yè)會計準則－股份支付》， 請說明股份支付相關權益工具公允價值的計量方法和結(jié)果是否合理，各期股份支付費用的金額和確定方式，會計處理是否恰當。請保薦機構、會計師對報告期歷次增資/股權轉(zhuǎn)讓價格公允性、股份支付會計處理恰當性發(fā)表核查意見。
9、 關于關聯(lián)交易和財務內(nèi)控。（1）說明報告期內(nèi)關聯(lián)交易發(fā)生的必要性、合理性，關聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景，相關交易占同類交易的比例以及與發(fā)行人主營業(yè)務之間的關系；結(jié)合可比市場公允價格、第三方市場價格、關聯(lián)方與其他交易方的價格等，說明關聯(lián)交易的公允性；關聯(lián)交易是否均已履行了必要、規(guī)范的決策程序，發(fā)行人是否已制定并實施了減少關聯(lián)交易的有效措施；是否存在關聯(lián)交易非關聯(lián)化的情形。（2）說明報告期內(nèi)注銷或轉(zhuǎn)讓的關聯(lián)方的基本情況，注銷或轉(zhuǎn)讓原因；報告期內(nèi)及期后關聯(lián)企業(yè)注銷后資產(chǎn)、業(yè)務、人員的去向，報告期內(nèi)與發(fā)行人的業(yè)務、資金往來情況，交易價格是否公允，是否存在為發(fā)行人代為承擔成本、費用或調(diào)節(jié)利潤的情形；說明關聯(lián)方與發(fā)行人是否存在重疊的客戶、供應商，是否存在為發(fā)行人承擔成本費用、利益輸送或存在利益安排等情形。（3） 2019年12月、2020年1月，存在控股股東墊付供應商貨款資金，共計370萬元。請說明控股股東墊付的原因，相應的采購交易的具體情況和款項實際支付情況，發(fā)行人是否已確認入賬；控股股東墊付資金后發(fā)行人與上述供應商、供應商與控股股東資金往來關系的解除情況。（4）說明報告期內(nèi)是否存在轉(zhuǎn)貸、關聯(lián)方或第三方代收貨款、現(xiàn)金收付、個人賬戶收款等情形，如存在，請補充披露具體情況，是否符合行業(yè)特性，是否符合相關規(guī)則要求，相關財務內(nèi)控不規(guī)范情形是否已整改，并說明針對性的內(nèi)控措施是否已建立并有效執(zhí)行。請保薦機構、律師和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
10、 報告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售收入占比分別為42.50%、41.07%和43.71%。請發(fā)行人：（1）結(jié)合市場競爭情況、主要客戶需求情況等，分析說明發(fā)行人收入增長的原因；按照產(chǎn)品類型、客戶類型及銷售區(qū)域，分別披露報告期各期主要客戶的名稱、銷售內(nèi)容、銷售數(shù)量、平均單價、銷售金額及占比；分析說明上述客戶銷售數(shù)量和銷售金額變動的原因及同類產(chǎn)品不同客戶單價差異的合理性；分析各期新增和減少客戶的原因及影響；（2）說明上述主要客戶的基本情況，包括成立時間、注冊地、注冊資本及實繳資本、股權結(jié)構、實際控制人、主營業(yè)務、經(jīng)營規(guī)模、采購發(fā)行人產(chǎn)品用途；說明與主要客戶的合作歷史，是否已建立長期穩(wěn)定的合作關系，發(fā)行人在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務持續(xù)性方面是否存在重大風險；主要客戶及其控股股東、實際控制人與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系或其他非業(yè)務交易往來；（3）說明生產(chǎn)廠商和貿(mào)易商的區(qū)分方式和依據(jù)，采購用途差異、價格差異；進一步按所屬行業(yè)列表說明生產(chǎn)廠商的構成；補充說明主要經(jīng)銷商的基本情況，與發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員之間是否存在關聯(lián)關系；披露貿(mào)易商客戶最終銷售去向，其采購、庫存及銷售情況，是否實現(xiàn)真實銷售；發(fā)行人對客戶是否存在折扣政策、返點政策等銷售優(yōu)惠機制。請保薦機構、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
11、 報告期內(nèi)，發(fā)行人前五名供應商合計采購金額占比分別為77.56、78.02%和78.91%。請發(fā)行人：（1）補充披露報告期內(nèi)各期公司總體采購的構成情況及金額占比，各采購項目金額變動的原因及與業(yè)務規(guī)模變化的匹配性；按原材料類別，分別說明向各主要原材料供應商的采購情況，并分析各期主要供應商變化的原因、單個供應商采購占比變化的原因、不同供應商同類原材料的價格差異情況，采購價格和市場價格的差異情況；說明向揚子石化-巴斯夫有限責任公司采購占比較高的原因，是否對其構成依賴，是否存在替代貨源，質(zhì)量是否可靠；（2）說明上述供應商的成立時間、住所、注冊資本、實繳資本、主營業(yè)務、經(jīng)營規(guī)模、控股股東與實際控制人、與發(fā)行人合作歷史，說明上述供應商及其控股股東、實際控制人與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系或其他密切關系，是否存在非業(yè)務資金往來，是否存在為發(fā)行人代墊成本費用或其他向發(fā)行人利益輸送情形；（3）說明與主要供應商的采購模式、采購頻率、結(jié)算方式、下單方式、運輸方式、發(fā)貨及驗貨方式、賬期等；說明主要供應商是否存在貿(mào)易公司，相關貿(mào)易公司的具體貨源，以及向貿(mào)易類供應商采購的原因；是否存在非法人供應商及采購占比，向非法人供應商采購的原因及價格公允性；是否存在成立或合作年限較短的供應商及原因；（4）補充披露發(fā)行人的物流模式和主要方式，物流供應商的選擇策略和定價方法、結(jié)算政策，說明報告期內(nèi)主要物流供應商的變動情況；（5）說明是否存在既是客戶又是供應商的原因及合理性，如有列表說明采購、銷售的產(chǎn)品和金額，分析相關交易業(yè)務的合理性、必要性，以及相應價格的公允性。請保薦機構和申報會計師對以上事項進行核查，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
12、 發(fā)行人報告期內(nèi)，主營業(yè)務收入分別為35,081.54萬元、40,069.37萬元和48,378.57萬元。請發(fā)行人：（1）補充披露不同產(chǎn)品類型、客戶類型、銷售區(qū)域及銷售模式下的收入確認政策、收入確認時點及其合規(guī)性；發(fā)行人各期退換貨金額、占比和原因，是否與退換貨政策一致，結(jié)合退貨情況，分析發(fā)行人收入確認方法是否謹慎；說明2021年各季度銷售收入分布情況與往年存在明顯不一致，特別是第四季度收入占比較高的原因，是否存在突擊提前確認收入的情形；（2）進一步說明報告期內(nèi)主要產(chǎn)品中細分產(chǎn)品構成情況、銷量、單價、金額及占比，量化分析銷量和單價變動對與銷售收入的影響程度，詳細分析各主要細分產(chǎn)品收入變動的原因；說明發(fā)行人的產(chǎn)品定價策略，產(chǎn)品單價相較于同行業(yè)競爭對手的類似產(chǎn)品是否具有價格優(yōu)勢，單價變動是否符合行業(yè)變化趨勢；說明同行業(yè)可比公司類似產(chǎn)品所采用的原材料和生產(chǎn)工藝與發(fā)行人是否存在差異及其影響；（3）列表說明外銷收入的主要來源國、主要產(chǎn)品類型，分析外銷收入增長較快的原因及合理性；結(jié)合主要出口目的地的貿(mào)易政策變化，具體說明貿(mào)易摩擦、海外疫情對發(fā)行人境外業(yè)務的影響和采取的應對措施；說明出口銷售收入與海關數(shù)據(jù)、出口退稅、出口信用保險費用的匹配性；（4）說明其他業(yè)務收入中采購后銷售的產(chǎn)品內(nèi)容、采購成本、銷售金額和毛利貢獻情況；說明受托加工的業(yè)務規(guī)模、收費標準與收入金額的匹配性。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，同時詳細說明核查方法、核查比例、核查結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
13、 發(fā)行人報告期內(nèi)，主營業(yè)務成本分別為17,504.44萬元、19,856.18萬元及31,606.53萬元。發(fā)行人：（1）結(jié)合生產(chǎn)業(yè)務流程，說明成本的歸集、分配方法以及是否準確和合規(guī)，特別是產(chǎn)成品、在產(chǎn)品和半成品之間成本的分配方法； 說明發(fā)行人及其子公司的業(yè)務分工情況，各子公司之間的業(yè)務關系，各自生產(chǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)能和收入、利潤貢獻情況，量化說明連云港中港停產(chǎn)相較停產(chǎn)前對發(fā)行人收入、成本和利潤的具體影響；各公司間是否存在大量內(nèi)部交易及交易定價情況，結(jié)合報告期內(nèi)母子公司內(nèi)部交易定價及交易的具體情況，說明報告期內(nèi)各期內(nèi)部交易的內(nèi)容、定價方式及公允性、金額及占比，分析說明是否存在通過內(nèi)部交易轉(zhuǎn)移利潤減少納稅的情形；（2）結(jié)合業(yè)務和產(chǎn)量的變化情況，說明發(fā)行人料工費金額和占比報告期內(nèi)變動的原因及合理性；分析成本構成和變動是否與同行業(yè)可比公司存在差異；（3）具體說明原材料的采購種類和生產(chǎn)產(chǎn)品的匹配對應關系；補充披露各主要產(chǎn)品單位成本的變化情況及原因；結(jié)合各細分產(chǎn)品單位成本的構成，說明各自主要原材料占其單位原料成本的比重，并量化分析主要原材料的采購價格變化對單位材料成本的影響，量化分析主要原材料采購量、消耗量、結(jié)余量及投入產(chǎn)出的配比關系；結(jié)合主要原材料價格波動與產(chǎn)品的銷售單價變動之間的匹配情況，說明原材料價格變化能否及時向下游傳導；（4）補充披露制造費用明細構成，并分析主要項目報告期內(nèi)變動原因，與業(yè)務規(guī)模的匹配關系；說明主要能源消耗情況，分析與產(chǎn)量的配比關系及投入產(chǎn)出比在報告期內(nèi)的波動情況；（5）說明發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生環(huán)境污染的環(huán)節(jié)及污染物具體名稱，是否包括危險化學品；發(fā)行人有關污染處理設施的運轉(zhuǎn)是否正常有效，有關環(huán)保投入、環(huán)保設施及日常治污費用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；說明發(fā)行人定期停產(chǎn)檢修或設備故障等情況，及其對生產(chǎn)和成本的影響；補充披露報告期內(nèi)是否發(fā)生過安全生產(chǎn)事故及責任賠償?shù)惹闆r，是否足額計提安全生產(chǎn)費或預計負債；（6）說明發(fā)行人是否存在外購成品和委托加工產(chǎn)品的情況，如有說明該等企業(yè)基本情況，與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系，并比較外購成本與發(fā)行人自行生產(chǎn)是否存在明顯差異及原因。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
14、 發(fā)行人報告期內(nèi)，綜合毛利率分別為45.08%、48.38%和33.50%。請發(fā)行人：（1）列表說明報告期內(nèi)主營業(yè)務中各類細分產(chǎn)品的毛利率及毛利率貢獻率情況；進一步量化分析報告期內(nèi)各細分產(chǎn)品的單價、單位成本變動情況及其對毛利率變動的影響；比較說明各產(chǎn)品間毛利率差異較大的原因及合理性；說明報告期內(nèi)毛利率先升后降，特別是2021年毛利率大幅下滑的原因，是否存在持續(xù)下滑的風險，相應風險是否已充分揭示；（2）補充說明不同客戶類型間以及不同銷售地域間毛利率的差異并分析原因；補充說明報告期內(nèi)同種產(chǎn)品銷售給不同主要客戶的毛利率差異情況，以及同一客戶報告期內(nèi)毛利率變動的原因；（3）補充說明同行業(yè)可比公司的選取依據(jù)、選取范圍及合理性，結(jié)合業(yè)務模式、采購銷售模式、產(chǎn)品類型及客戶類型等因素，對主要細分產(chǎn)品分別與同行業(yè)可比公司相關業(yè)務進行毛利率對比分析，進一步說明公司毛利率與同行業(yè)可比公司毛利率存在不一致或變動趨勢不一致的原因及合理性。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
15、 2019年、2020年和2021年，公司期間費用發(fā)生額合計分別為5,449.92萬元、5,342.13萬元和6,233.15萬元，占營業(yè)收入的比重分別為14.45%、12.48%和12.03%。請發(fā)行人：（1）補充披露發(fā)行人主要物流運輸方式的金額、占比、平均單價；說明單位運費的變動合理性和公允性，報告期公司運輸費用和銷售規(guī)模之間是否匹配；補充披露外銷傭金的具體構成、支付對象、支付標準及變動原因，與外銷規(guī)模的匹配性，是否符合商業(yè)邏輯；（2）結(jié)合銷售人員、管理人員、研發(fā)人員的人數(shù)變動、平均工資水平、薪酬政策等，說明職工薪酬變動的合理性；比較說明與同行業(yè)可比上市公司、同地區(qū)平均薪酬水平的差異情況；結(jié)合歷次股權變動，說明是否涉及客戶、供應商或員工直接或間接入股情形，股份支付費用確認是否完整合規(guī)；（3）進一步說明報告期內(nèi)各期停工主體、背景原因、持續(xù)期間、當前生產(chǎn)狀況等具體情況，分析對發(fā)行人業(yè)務、財務及持續(xù)經(jīng)營能力的影響，以及采取的應對措施、停產(chǎn)期間的員工安排；說明報告期內(nèi)停工損失金額逐年大幅增長的原因及合理性；補充披露停工損失的具體明細，說明停工損失的確認和計量方法，其會計處理和報表列報是否符合會計準則的規(guī)定，是否符合行業(yè)慣例；說明停工相應資產(chǎn)組的減值測試情況，減值準備計提是否充分；（4）列表說明中介機構及咨詢服務費的明細構成、支付對象，分析報告期波動較大的原因，是否存在預付尚未確認費用的款項，相關會計處理是否符合準則要求；（5）說明研發(fā)投入是否對應明確的研發(fā)項目，研發(fā)費用在各個項目間的歸集和分配情況，如何準確劃分生產(chǎn)投入與研發(fā)投入；補充說明研發(fā)費用的歸集范圍、方法，分析金額、占比及其波動的原因，費用化和資本化劃分的具體依據(jù)，說明是否存在調(diào)節(jié)生產(chǎn)成本和期間費用以操縱營業(yè)利潤的情形；說明委外技術開發(fā)的具體情況；說明是否存在研發(fā)費用資本化的情形，如有，請逐項說明資本化的確認時點和依據(jù)，請申報會計師核查報告期內(nèi)研發(fā)費用的會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定；（6）說明報告期內(nèi)銷售費用率、管理費用率、財務費用率波動的原因，及其與同行業(yè)可比公司的差異和合理性。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
16、 發(fā)行人報告期內(nèi)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為12,329.60萬元、8,750.33萬元和2,544.52萬元。請發(fā)行人：（1）說明報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅減少的原因，并分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與當期收入、成本和利潤的差異原因及合理性；（2）說明投資、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在報告期內(nèi)波動較大的原因，以及與資產(chǎn)負債表、利潤表中相關項目的勾稽關系是否相符。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
17、 請保薦機構、發(fā)行人律師結(jié)構報告期內(nèi)股東變化情況，核查和說明（1）穿透后前十大股東持股情況；（2）認定張劍彬、石紅娟、張千、吳葉為實控人是否準確，實控人是否發(fā)生了變更。
18、 申報文件披露，發(fā)行人歷史上存在股權代持情況。請發(fā)行人補充說明：（1）完整披露股份代持的原因、背景，股權代持及解除的具體過程，解除代持是否符合被代持人意愿；股權代持及解除中，是否有簽署股權代持協(xié)議/解除代持協(xié)議、轉(zhuǎn)賬憑證、資金流水證明等證據(jù)證明；相關股權代持/解除是否存在潛在糾紛或爭議；（2）進一步說明發(fā)行人及其控制的子公司的歷史沿革中，是否存在其他未披露的代持情形。請保薦機構和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
19、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并披露：（1）認定不存在同業(yè)競爭關系時，是否已經(jīng)審慎核查并完整披露發(fā)行人控股股東、實際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關聯(lián)企業(yè)；（2）上述公司的成立時間、注冊資本、股權結(jié)構、經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)能產(chǎn)量及實際經(jīng)營業(yè)務，說明是否簡單依據(jù)經(jīng)營范圍對同業(yè)競爭作出判斷，是否僅以經(jīng)營區(qū)域、細分產(chǎn)品、細分市場不同來認定不構成同業(yè)競爭；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務和技術等方面與發(fā)行人的關系，采購銷售渠道、客戶、供應商等方面與發(fā)行人的關系，采購銷售渠道、客戶、供應商等方面是否影響發(fā)行人的獨立性。請保薦機構、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人控股股東、實際控制人及其近親屬的對外投資情況，關聯(lián)方從事的具體業(yè)務等核查上述主體與發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭，并發(fā)表明確意見。
20、 請發(fā)行人：（1）對照《公司法》、《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及擬上市證券交易所頒布的業(yè)務規(guī)則中相關規(guī)定完整、準確地披露關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易；（2）披露關聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關交易與發(fā)行人主營業(yè)務之間的關系；結(jié)合可比市場公允價格、第三方市場價格、關聯(lián)方與其他交易方的價格等，說明并摘要披露關聯(lián)交易的公允性，是否存在對發(fā)行人或關聯(lián)方的利益輸送；（3）對于控股股東、實際控制人與發(fā)行人之間關聯(lián)交易對應的收入、成本費用或利潤總額占發(fā)行人相應指標的比例較高（按重要性水平確定）的，結(jié)合相關關聯(lián)方的財務狀況和經(jīng)營情況、關聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤總額合理性等，充分說明并摘要披露關聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營獨立性、是否構成對控股股東或?qū)嶋H控制人的依賴，是否存在通過關聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤或成本費用、對發(fā)行人利益輸送的情形；此外，發(fā)行人還應披露未來減少與控股股東、實際控制人發(fā)生關聯(lián)交易的具體措施；（4）披露章程對關聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關聯(lián)股東或董事在審議相關交易時是否回避，以及獨立董事和監(jiān)事會成員是否發(fā)表不同意見等；（5）針對報告期內(nèi)頻繁發(fā)生的關聯(lián)方資金往來及其他關聯(lián)交易的情況，說明公司是否已經(jīng)為規(guī)范關聯(lián)交易、避免關聯(lián)方通過交易損害公司利益制定并有效實施了必要的內(nèi)部控制；（6）報告期內(nèi)是否存在關聯(lián)企業(yè)注銷或?qū)ν廪D(zhuǎn)讓的情形，股權受讓方基本情況，注銷或?qū)ν廪D(zhuǎn)讓后的資產(chǎn)、業(yè)務、人員的去向，存續(xù)期間是否存在重大違法違規(guī)，是否影響發(fā)行人董監(jiān)高任職資格。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
21、 申報文件披露，發(fā)行人擁有1項商標、30項專利。請發(fā)行人補充披露：（1）發(fā)行人專利、非專利技術等知識產(chǎn)權的取得方式和時間、使用情況、最近一期末賬面價值，以及上述資產(chǎn)對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的重要程度，相關專利等是否存在糾紛或者潛在糾紛；（2）對于轉(zhuǎn)讓取得的專利、非專利技術等知識產(chǎn)權，請發(fā)行人說明交易背景、轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓時間、對價及定價依據(jù)等具體情況；（3）針對共有專利，是否開發(fā)形成了具體產(chǎn)品，針對相關共有專利相關營收利潤分配安排情況；（4）招股書披露的公司及子公司主要產(chǎn)品涉及的生產(chǎn)技術（自主研發(fā)）是否已申請專利保護，如否，請說明原因。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
22、 請發(fā)行補充披露：結(jié)合發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的具體產(chǎn)品，逐項說明發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營應具備的全部資質(zhì)，發(fā)行人目前持有的相關業(yè)務資質(zhì)及經(jīng)營許可資質(zhì)的具體內(nèi)容、有效期、取得方式，已持有特別是未取得資質(zhì)和許可對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響和重要程度，維持或再次取得相關重要資質(zhì)是否存在法律風險或障礙，相關影響是否充分披露。請保薦機構、發(fā)行人律師就發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營應具備的全部資質(zhì)以及發(fā)行人維持或再次取得相關重要資質(zhì)是否存在法律風險或障礙發(fā)表明確意見，并詳細說明理由。
23、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查和說明：（1）請結(jié)合生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品特性，說明報告期內(nèi)是否存在工傷、職業(yè)病等情形；（2）生產(chǎn)經(jīng)營涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設施實際運行情況，報告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關費用成本支出情況，環(huán)保設施運行情況；報告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關成本費用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項目所采取的環(huán)保措施及相應的資金來源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項目是否符合國家和地方環(huán)保要求；（3）發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應披露原因、經(jīng)過等具體情況，發(fā)行人是否構成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關規(guī)定；（4）結(jié)合首發(fā)業(yè)務問答問題19“環(huán)保問題的披露及核查要求”對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營總體是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
24、 申報文件披露，發(fā)行人存在未取得房屋產(chǎn)權證書的物業(yè)。請保薦機構、發(fā)行人律師按照首發(fā)業(yè)務問答相關規(guī)定核查、說明并披露報告期內(nèi)瑕疵土地和房產(chǎn)的相關情況，包括但不限于：（1）土地使用權的取得、使用是否符合《土地管理法》等相關法律法規(guī)的規(guī)定，是否依法辦理必要的審批手續(xù)，有關房產(chǎn)是否為合法建筑，是否可能被行政處罰，是否構成重大違法行為；相關房產(chǎn)具體產(chǎn)權證書的辦理進展情況，預計取得時點，是否存在無法辦理的重大障礙；（2）發(fā)行人租賃的房產(chǎn)是否涉及集體土地或劃撥用地，是否取得權屬證書，是否辦理租賃備案手續(xù),承租房產(chǎn)是否屬于發(fā)行人的主要生產(chǎn)經(jīng)營場所;報告期內(nèi)，公司向關聯(lián)方出租/承租房產(chǎn)（如有）的租賃費用及其定價是否公允，是否存在關聯(lián)方利益輸送情況；（3）發(fā)行人租賃土地是否存在租用合法性不能確認、租用用途不符合產(chǎn)權證記載或未進行備案等瑕疵情況，涉及集體土地使用的，請說明有關土地取得、使用是否合規(guī)，請對租用土地及其上建筑物或構筑物是否合規(guī)發(fā)表明確意見；（4）結(jié)合瑕疵房產(chǎn)、土地的面積占比及使用上述土地或房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤情況，評估其對于發(fā)行人的重要性，是否構成發(fā)行上市障礙；披露將來如因土地問題被處罰的責任承擔主體、搬遷的費用及承擔主體、有無下一步解決措施等，并對該等事項做重大風險提示。
25、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并補充披露：報告期內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員是否存在重大違法違規(guī)行為，請發(fā)行人嚴格按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號》第六十八條的規(guī)定補充披露近三年內(nèi)的違法違規(guī)行為（不僅限于重大違法違規(guī)行為）的相關情況，包括受到相關處罰的時間、事由、處罰內(nèi)容、整改情況、處罰機關的認定等，請保薦機構、發(fā)行人律師分析相關事項對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響及該事項等是否構成重大違法違規(guī)，并對是否構成發(fā)行人發(fā)行上市實質(zhì)性障礙發(fā)表明確意見。如發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員存在類似情況，請按照上述標準披露。
26、 申報文件披露，報告期內(nèi)，發(fā)行人部分員工未繳納社保和公積金。請發(fā)行人補充說明：（1）報告期內(nèi)各期未繳納社保和公積金的原因、人數(shù)、金額，如足額繳納對經(jīng)營業(yè)績的影響，并揭示相關風險、披露應對方案；（2）是否存在違反社會保險、住房公積金相關法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構成重大違法行為；（3）報告期內(nèi)是否存在勞務派遣用工，是否符合勞動法、勞務派遣暫行規(guī)定等法律法規(guī)，是否存在重大違法行為。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
27、 申報文件披露，報告期內(nèi)，公司存在委托加工情況。請發(fā)行人補充說明（1）外協(xié)加工廠商的具體情況（外協(xié)廠商的總家數(shù)、前五大外協(xié)廠商的采購金額、占比情況），說明發(fā)行人挑選外協(xié)廠商的流程，外協(xié)廠商的集中程度、外協(xié)廠商是否具備生產(chǎn)經(jīng)營所必備資質(zhì)；（2）說明外協(xié)廠商獲取產(chǎn)品原材料的方式，原料定價方式及支付方式；說明發(fā)行人與外協(xié)廠商所簽訂合同關于產(chǎn)品材料、質(zhì)量、款式及其他品質(zhì)相關要求的具體約定；委外加工費的定價原則及公允性；（3）說明發(fā)行人管理外協(xié)廠商的具體措施（如委托加工物資的提貨、運輸及保存的內(nèi)部管理制度及外部監(jiān)控手段以及執(zhí)行情況），說明前述措施的有效性；（4）委外加工合同關于產(chǎn)品報廢率的具體規(guī)定及執(zhí)行情況；發(fā)行人是否曾與外協(xié)廠商存在產(chǎn)品質(zhì)量或原材料及其他品質(zhì)相關爭議或糾紛，說明前述糾紛的處理情況及對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響；（5）外協(xié)廠商是否與發(fā)行人及其董監(jiān)高存在關聯(lián)關系，是否存在潛在利益輸送；委外加工的產(chǎn)品和生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在較大環(huán)境污染等情形，是否合法合規(guī)。請保薦機構和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
28、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并補充披露：（1）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管、核心技術人員是否存在競業(yè)禁止協(xié)議或利益沖突等事項；根據(jù)首發(fā)業(yè)務問答問題17“董監(jiān)高、核心技術人員變化”要求，就發(fā)行人最近三年董事、高級管理人員的變化情況，說明是否構成重大變化，是否構成本次發(fā)行的實質(zhì)障礙；（2）請結(jié)合發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管人員的簡歷特別是其過往任職經(jīng)歷情況，具體說明其任職是否符合公司法、中組部以及教育部關于黨政領導干部在企業(yè)兼職（任職）問題的相關規(guī)定以及適用法律法規(guī)的規(guī)定。
29、 請保薦機構核查并說明（1）補充披露本次募投項目是否可能導致增加同業(yè)競爭或關聯(lián)交易，對發(fā)行人獨立性的影響；（2）請發(fā)行人補充披露募集資金投資項目投資總額的確定依據(jù)；項目效益分析各項指標的確定依據(jù)及計算過程，項目效益分析是否與現(xiàn)有市場容量、發(fā)行人產(chǎn)品需求度、發(fā)行人現(xiàn)有技術水平相匹配、是否符合謹慎性原則；補充流動資金金額的確定依據(jù)（如有）；募集資金數(shù)額和投資項目是否與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。請結(jié)合發(fā)行人在手訂單、產(chǎn)能利用說明上述募投項目必要性，是否符合成本效益原則；（3）募投項目是否涉及用地、環(huán)評、項目批文等，相關手續(xù)是否已履行完畢。
30、 請發(fā)行人補充說明：（1）發(fā)行人在安全生產(chǎn)、環(huán)保、職工傷害等方面是否存在糾紛或者潛在爭議，是否存在重大違法違規(guī)；（2）披露訴訟/仲裁的案件情況，包括但不限于訴訟仲裁主體、請求事項、金額、案件經(jīng)過/進展等；（3）發(fā)行人相關內(nèi)控制度和風險控制制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行，相關風險提示是否充分。請保薦機構、發(fā)行人律師對上述問題進行核查，說明核查手段和核查方式，并發(fā)表明確意見。
31、 招股書披露，發(fā)行人擁有3家控股子公司連云港中港、山東衡興和寧夏港興。請發(fā)行人補充披露：（1）請說明母子公司的業(yè)務定位，各公司之間的業(yè)務關系、發(fā)展定位，子公司與發(fā)行人主營業(yè)務的對應關系；（2）相關子公司生產(chǎn)經(jīng)營情況，是否存在違法違規(guī)行為，是否影響董監(jiān)高任職資格的情形等。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
32、 對照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求，（1）請發(fā)行人提交專項承諾，承諾需要加蓋公司公章，并在招股說明書中披露該承諾內(nèi)容；（2）請保薦機構和律師就發(fā)行人股東是否存在新增股東、新增股東承諾是否符合要求、是否存在入股交易價格明顯異常的股東及該股東的基本情況、持有發(fā)行人股份的金融產(chǎn)品納入監(jiān)管情況等出具說明并發(fā)表專項核查意見，并說明核查過程、依據(jù)，說明是否按照指引規(guī)定的核查方式出具核查意見；（3）如發(fā)行人按照第九條申請豁免，需說明理由，并由保薦機構、律師出具核查意見；（4）請發(fā)行人、中介機構逐項對照該指引要求，說明是否已落實相關事項并說明理由。
33、 請發(fā)行人、中介機構對照《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第2號》相關要求出具說明/專項核查意見。
34、 發(fā)行人報告期各期末，貨幣資金余額分別為18,619.87萬元、20,797.09萬元和5,437.42萬元。請發(fā)行人：（1）量化分析貨幣資金余額大幅波動的原因；說明是否存在受限制的貨幣資金以及受限制的原因，是否有存放境外的款項；（2）說明其他貨幣資金各類保證金的具體金額明細，保證金的支付比例，與相應匯票金額的匹配關系；（3）說明對貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效，報告期是否存在現(xiàn)金收支的情形。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
35、 發(fā)行人報告期各期末，應收賬款賬面價值分別為2,334.62萬元、1,927.72萬元和4,669.51萬元；應收款項融資的凈額分別為6,220.11萬元、4,034.54萬元和6,815.05萬元。請發(fā)行人：（1）說明不同客戶類型、不同銷售地域的主要客戶的信用政策、結(jié)算政策，報告期內(nèi)是否發(fā)生重大變化；不同客戶的信用政策是否有顯著差異，報告期內(nèi)是否發(fā)生變化，信用政策是否嚴格執(zhí)行，是否存在通過放寬信用政策增加業(yè)務收入的情況；（2）說明公司對不同類型客戶應收賬款的金額及占相應收入比例情況；分析應收賬款余額變動與營業(yè)收入是否相匹配；說明報告期內(nèi)應收賬款余額前五名客戶的金額、占比，與主要客戶的匹配性；（3）說明各期應收賬款占當期營業(yè)收入的比例和壞賬準備余額占應收款余額的比例及其變動情況，并與同行業(yè)可比上市公司進行比較；說明各期末應收賬款的逾期情況及逾期應收賬款的收回情況，并結(jié)合公司各期末應收賬款賬齡情況、期后回款情況、報告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計提政策對比情況等補充說明并披露公司應收賬款壞賬準備計提是否充分；結(jié)合公司在信用政策、銷售模式等方面與同行業(yè)公司的差異情況，分析并披露公司應收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)公司差異的原因；（4）說明報告期各期應收票據(jù)的期初余額、本期發(fā)生額、票據(jù)背書、票據(jù)貼現(xiàn)及期末余額；說明銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的取得、轉(zhuǎn)讓或背書等是否存在真實的貿(mào)易背景，及承兌匯票背書貼現(xiàn)業(yè)務的會計處理是否符合規(guī)范，背書或貼現(xiàn)的票據(jù)是否符合終止確認的條件；（5）說明第三方回款的原因、必要性及商業(yè)合理性，是否具有真實的交易支持，資金流、實物流與合同約定是否一致；發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高或其他關聯(lián)方與第三方回款的支付方是否存在關聯(lián)關系或其他利益安排；報告期內(nèi)是否存在因第三方回款導致的貨款歸屬糾紛。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
36、 發(fā)行人報告期各期末，存貨賬面價值分別為2,389.11萬元、2,023.39萬元和7,533.35萬元。請發(fā)行人：（1）補充披露原材料、庫存商品的明細情況，結(jié)合公司報告期各期的經(jīng)營情況、備貨周期、生產(chǎn)周期、銷售周期等，說明存貨余額波動的原因及存貨結(jié)構的合理性，與同行業(yè)公司相比是否存在較大差異，并分析各期末存貨余額與各期產(chǎn)品銷售收入和成本的匹配性，特別是2021年末存貨大于大幅增長的原因及合理性；（2）說明計提存貨跌價準備的具體方式，各類存貨可變現(xiàn)凈值的具體確認方法，結(jié)合庫齡等說明各類存貨各期末跌價準備計提是否充分；結(jié)合各期末訂單情況，說明期末存貨金額中的訂單比率；結(jié)合公司與同行業(yè)可比公司在存貨備貨、生產(chǎn)、銷售周期等方面的差異，分析披露公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)存在差異的原因；（3）補充說明公司的盤點制度、各報告期末的盤點范圍、地點、時間、盤點方式及結(jié)果，請保薦機構和申報會計師詳細說明存貨監(jiān)盤的情況。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
37、 發(fā)行人報告期各期末，固定資產(chǎn)賬面價值分別為8,626.11萬元、8,233.16萬元和51,912.44萬元，在建工程賬面價值分別為2,113.79萬元、29,578.14萬元和5,199.62萬元。請發(fā)行人：（1）說明固定資產(chǎn)中機器設備、房屋及建筑物的具體明細，報告期內(nèi)變化情況，入賬價值的確定依據(jù)；分析固定資產(chǎn)的規(guī)模變化、成新率與報告期內(nèi)產(chǎn)能產(chǎn)量變化是否匹配，說明固定資產(chǎn)折舊年限、殘值率確定的合理性，并與同行業(yè)公司進行對比分析；（2）結(jié)合機器設備閑置、處置、更換或升級的情況，說明固定資產(chǎn)減值測算的過程和計算方法，減值準備是否已充分計提；成新率較低的設備與資產(chǎn)占發(fā)行人相關產(chǎn)量或業(yè)務的比重，是否存在更換或?qū)ΜF(xiàn)有主要設備進行更換或升級的需要，更換或升級相關設備對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和利潤造成的影響；說明與可比同行業(yè)公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的差異情況及原因；（3）說明報告期在建工程的具體情況，包括項目名稱、內(nèi)容、開始時間、預計建設時間、各期投入金額、進度等，報告期內(nèi)變化的原因，在建工程入賬依據(jù)是否準確，與應付賬款余額變化是否相匹配，是否存在其他無關成本費用混入在建工程的情形；是否涉及借款費用資本化，如有借款費用資本化，請補充說明相關指標的確定依據(jù)及具體結(jié)算過程；補充說明報告期內(nèi)在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的具體情況，包括項目內(nèi)容、開工與竣工時間、投資規(guī)模、累計投入資金、轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的內(nèi)容、時間、金額，相關會計核算是否準確，并說明在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的依據(jù)、是否及時。請保薦機構、申報會計師核查并發(fā)表明確意見，并詳細說明對報告期固定資產(chǎn)的監(jiān)盤程序、監(jiān)盤比例及監(jiān)盤結(jié)果，監(jiān)盤過程中如何辨別固定資產(chǎn)的真實性、可使用性，是否具有相關的專業(yè)判斷能力，是否發(fā)現(xiàn)異常；說明對在建工程的工程施工方的核查情況，施工方與發(fā)行人是否存在利益關系。
38、 發(fā)行人報告期各期末，應付賬款分別為983.28萬元、4,102.27萬元和8,223.33萬元。請發(fā)行人：（1）結(jié)合采購付款的流程、結(jié)算周期、固定資產(chǎn)建造等情況，分析應付賬款金額持續(xù)大幅增長的原因；說明向應付賬款前五名的采購內(nèi)容、金額、價格，說明應付賬款前五名與主要供應商的匹配情況，是否存在重大差異；（2）結(jié)合采購付款的流程、供應商給發(fā)行人的信用政策，說明與供應商的付款協(xié)議安排，是否嚴格按照采購合同的條款按時付款，應付賬款賬齡1年以上未付的原因。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
39、 發(fā)行人報告期各期末，短期借款規(guī)模分別為3,102.32萬元、2,916.21萬元和9,517.06萬元。請發(fā)行人：（1）補充說明報告期內(nèi)各類借款和融資的變動明細、融資主體、借款期限、借款用途、本金償還及利息支付等情況；說明與籌資活動現(xiàn)金流、財務費用等科目的勾稽關系；（2）是否存在借款利息資本化的情形，如存在，請說明利息資本化金額、起始時間、計算過程，以及會計處理的適當性；（3）說明主要償債指標與同行業(yè)可比上市公司平均水平的差異原因及合理性，是否面臨較大財務風險或流動性風險；（4）說明相關固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、公司股權、供熱收費權或應收賬款被抵押、質(zhì)押情況，并充分揭示風險。請保薦機構、會計師對上述問題進行核查，并發(fā)表明確意見。
三、其他問題
40、 請說明財務報表項目比較數(shù)據(jù)變動幅度達30%以上的情況及原因是否已恰當披露。請保薦機構、申報會計師發(fā)表核查意見。
41、 關于前次申報。請發(fā)行人說明：（1）前次申報主要過程、撤回的原因，相關問題是否已整改完畢；（2）逐一說明發(fā)行人此次申報文件與前次申報文件內(nèi)容的主要差異及其原因；（3）本次申報IPO的中介機構及執(zhí)業(yè)人員發(fā)生變化，請說明原因。請保薦機構、申報會計師發(fā)表核查意見。
