發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2022年10月28日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年10月28日
效力級別部門規(guī)范性文件
中國國際金融股份有限公司、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司：
現(xiàn)對你公司推薦的華電新能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內(nèi)對下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標(biāo)明。我會收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會提交延期回復(fù)申請。如未能按期提交反饋意見，我會將予終止審查。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員。
一、 規(guī)范性問題
1、招股書顯示，發(fā)行人前身于2020年和2021年陸續(xù)受讓控股股東及其關(guān)聯(lián)方新能源發(fā)電企業(yè)控股權(quán)、項(xiàng)目資產(chǎn)、參股權(quán)后，又于2022年3月向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓部分新能源發(fā)電企業(yè)控股權(quán)和項(xiàng)目資產(chǎn)。請發(fā)行人：（1）說明2020年度重組取得標(biāo)的資產(chǎn)控制權(quán)的具體時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，說明歷次資產(chǎn)交易中是否存在股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)，是否按股份支付的規(guī)定處理，涉及的對象、股份數(shù)量、授予價(jià)格，相應(yīng)的股份支付費(fèi)用公允價(jià)值的確定依據(jù)，公允價(jià)值對應(yīng)的當(dāng)年和上年的市盈率；（2）說明出售部分的資產(chǎn)來源，轉(zhuǎn)讓原因、定價(jià)依據(jù)和后續(xù)安排。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并明確發(fā)表意見。
2、招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方采購商品及接受勞務(wù)金額合計(jì)161.92億元；關(guān)聯(lián)租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)67.23億元，支付租金11.42億元;向關(guān)聯(lián)方華電財(cái)務(wù)支付貸款利息合計(jì)5.24億元，向華電財(cái)務(wù)以外的其他關(guān)聯(lián)方支付借款利息11.07億元，部分借款利率高于商業(yè)銀行貸款；通過關(guān)聯(lián)方華鑫信托向發(fā)行人子公司發(fā)放信托貸款，支付手續(xù)費(fèi)合計(jì)4,770.14萬元；通過關(guān)聯(lián)方華電保理開展正向保理業(yè)務(wù)，支付利息及手續(xù)費(fèi)合計(jì)2,314.55萬元；在華電財(cái)務(wù)期末存款余額由28.48億元逐期升高至99.16億元，存款利息收入合計(jì)1.41億元；不構(gòu)成業(yè)務(wù)的其他關(guān)聯(lián)資產(chǎn)收購4.06億元，其他資產(chǎn)出售5,535.00萬元。請發(fā)行人：（1）說明關(guān)聯(lián)采購和接受勞務(wù)的招投標(biāo)程序、定價(jià)依據(jù)、結(jié)算方式等交易安排與非關(guān)聯(lián)交易的主要差異，從單位裝機(jī)容量成本等角度，量化分析關(guān)聯(lián)采購和接受勞務(wù)的定價(jià)公允性；（2）區(qū)分關(guān)聯(lián)交易和非關(guān)聯(lián)交易，分別列示報(bào)告期各期新增使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值、主要資產(chǎn)項(xiàng)目、租金成本、實(shí)際利率，說明關(guān)聯(lián)租賃的必要性和交易定價(jià)公允性；（3）根據(jù)借款期限、利率分層列示各期末關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方貸/借款余額，以及各期關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方日均貸/借款余額、當(dāng)期利息金額，說明部分借款利率高于商業(yè)銀行貸款利率的原因，并量化分析關(guān)聯(lián)方貸/借款公允性；（4）說明通過關(guān)聯(lián)方向子公司發(fā)放信托貸款并支付手續(xù)費(fèi)的原因、必要性，是否存在利益輸送情形；（5）說明正向保理業(yè)務(wù)相關(guān)應(yīng)收賬款的債務(wù)人及是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、賬期、款項(xiàng)性質(zhì)，償還本金的原因、應(yīng)收款項(xiàng)是否有效轉(zhuǎn)讓、是否附追索權(quán)、相關(guān)會計(jì)處理情況；（6）列示報(bào)告期各期公司在華電財(cái)務(wù)存貸款余額占其吸收存款和發(fā)放貸款余額的比例，以及相關(guān)利息收入和支出的占比，量化分析說明在華電財(cái)務(wù)同時(shí)維持大額存款和貸款的必要性；（7）說明集團(tuán)是否存在強(qiáng)制性資金歸集要求，發(fā)行人財(cái)務(wù)獨(dú)立性是否收到影響，以及相關(guān)內(nèi)控制度的建立健全情況和執(zhí)行效果；（8）說明其他資產(chǎn)交易的資產(chǎn)項(xiàng)目、交易背景和作價(jià)公允性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
3、招股書顯示，發(fā)行人主要客戶為各地電力公司，報(bào)告期內(nèi)前5大客戶銷售收入占比分別為49.96%、48.79%、45.39%、42.49%；其中，2021年度國網(wǎng)山西省電力公司、2022年1-3月國網(wǎng)福建省電力有限公司、國網(wǎng)冀北電力有限公司成為前5大客戶；公司前五大客戶地區(qū)與發(fā)電量前五大地區(qū)和排序不完全一致。請發(fā)行人：（1）按風(fēng)電、光伏發(fā)電業(yè)務(wù)，分類披露報(bào)告期前五大客戶的單位名稱、售電量、電價(jià)、金額及占比，量化分析各期主要客戶售電量、電價(jià)和銷售金額變動的原因及合理性；（2）說明與主要客戶的合作關(guān)系是否通過長期協(xié)議進(jìn)行，是否存在因協(xié)議糾紛無法收回電價(jià)款情況，分析主要業(yè)務(wù)地區(qū)發(fā)電量和銷售收入不完全一致的主要原因；（3）說明與主要客戶的合作歷史、交易背景、合作期限、上網(wǎng)電價(jià)政策等，發(fā)行人在客戶穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)持續(xù)性方面是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)；（4）說明前5大客戶與發(fā)行人、發(fā)行人實(shí)際控制人、主要股東、董監(jiān)高、其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（5）說明報(bào)告期內(nèi)銷售收入同比下降超過10%的客戶名稱、報(bào)告期內(nèi)發(fā)電量和銷售收入，分析銷售下降原因，是否存在合同糾紛。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
4、招股書顯示，公司主要采購內(nèi)容為電場（站）建造過程所需的風(fēng)電和太陽能發(fā)電項(xiàng)目發(fā)電設(shè)備、相關(guān)施工及服務(wù)；發(fā)行人的采購模式包括招標(biāo)和談判比價(jià)，報(bào)告期內(nèi)向前五大供應(yīng)商采購占比分別為64.61%、64.37%、65.80%和65.78%，采購內(nèi)容均為設(shè)備工程款；報(bào)告期各期前五名供應(yīng)商構(gòu)成和采購金額存在變化，其中2019-2021年第一大供應(yīng)商均為關(guān)聯(lián)方中國華電及附屬企業(yè)。請發(fā)行人：（1）結(jié)合從項(xiàng)目獲取到并網(wǎng)發(fā)電的全流程，具體說明公司電場（站）建造的具體業(yè)務(wù)模式和分工，量化分析電場（站）建造的成本構(gòu)成和金額占比，以及不同成本項(xiàng)目變動趨勢和原因，與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異；（2）區(qū)分設(shè)備采購、工程施工和運(yùn)營維護(hù)，分別列示報(bào)告期前五名供應(yīng)商名稱、采購金額和采購內(nèi)容，并說明主要供應(yīng)商變化的原因以及對單個(gè)供應(yīng)商采購占比變化的原因；（3）披露各類采購的價(jià)格波動情況及原因，是否與市場價(jià)格的變化趨勢一致；（4）說明報(bào)告期各期新增加的主要供應(yīng)商的基本信息，包括成立時(shí)間、銷售規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、合作背景和歷史等；（5）說明與各主要供應(yīng)商的合作模式、下單方式、運(yùn)輸方式、發(fā)貨及驗(yàn)收方式、付款及款項(xiàng)結(jié)算方式、合作合同的主要條款及簽訂合同的期限等情況；（6）說明報(bào)告期內(nèi)前五名預(yù)付對象與發(fā)行人、發(fā)行人實(shí)際控制人、主要股東、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
5、招股書顯示，電場（站）項(xiàng)目建設(shè)前期資本支出投入大、回收周期長，債務(wù)籌資是影響項(xiàng)目建設(shè)的重要因素，同時(shí)利息支出對公司經(jīng)營業(yè)績影響較大；公司新能源消納有所改善，但仍存在棄風(fēng)限電及棄光限電風(fēng)險(xiǎn)；可再生能源電量分為保障性電量和市場化電量兩部分，市場化電量交易價(jià)格一般低于當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電基準(zhǔn)電價(jià)；《關(guān)于開展可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼自査工作的通知》發(fā)布后，公司可再生能源補(bǔ)貼款項(xiàng)陸續(xù)正?；乜睢Ｕ埌l(fā)行人：（1）列示公司已建成的各新能源發(fā)電項(xiàng)目地點(diǎn)、電站類型、裝機(jī)容量、建成或取得時(shí)間、建設(shè)或取得成本、報(bào)告期各期發(fā)電量、電價(jià)定價(jià)機(jī)制、上網(wǎng)電價(jià)、債務(wù)融資余額、投資回收期、內(nèi)部收益率、項(xiàng)目凈現(xiàn)值（按10%折現(xiàn)率）；（2）說明報(bào)告期內(nèi)公司棄風(fēng)率/棄光率最高的10個(gè)項(xiàng)目裝機(jī)容量、報(bào)告期內(nèi)棄風(fēng)率/棄光率，分析棄風(fēng)率/棄光率高的主要原因；（3）列示報(bào)告期內(nèi)風(fēng)電、太陽能發(fā)電各自保障性、市場化上網(wǎng)電量和平均上網(wǎng)電價(jià)，并分析趨勢變動的主要原因和對公司經(jīng)營業(yè)績的影響；（4）說明公司前期已建成新能源發(fā)電項(xiàng)目納入補(bǔ)助目錄和清單情況及對應(yīng)收入確認(rèn)情況，已納入補(bǔ)助目錄和清單的存量項(xiàng)目電價(jià)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)是否發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，是否存在電價(jià)補(bǔ)貼政策發(fā)生變化或已賬面確認(rèn)的補(bǔ)助無法兌付的情形，如有，請說明上述變化對公司的具體影響；（5）說明報(bào)告期各期新增應(yīng)收、收回可再生能源補(bǔ)貼款的匹配關(guān)系，以及公司已建成項(xiàng)目的新能源補(bǔ)貼自查申報(bào)情況，是否存在不符合申報(bào)條件的情形，如有，請說明具體影響；（6）具體說明近年來新能源補(bǔ)貼政策及變化情況，并分析對行業(yè)和公司經(jīng)營的具體影響。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
6、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入分別為151.62億元、164.47億元、216.09億元、57.40億元，主要為風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)收入。請發(fā)行人：（1）區(qū)分風(fēng)電、光伏發(fā)電業(yè)務(wù)類型，量化分析收入變動的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露并說明不同客戶類型、業(yè)務(wù)類型的收入確認(rèn)方法、依據(jù)、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和銷售結(jié)算方式，與同行業(yè)可比公司的收入確認(rèn)政策對比，分析發(fā)行人收入確認(rèn)政策的合規(guī)性；（3）列示報(bào)告期各期取得新能源補(bǔ)貼款的金額、依據(jù)、實(shí)際收取情況及相應(yīng)會計(jì)處理；（4）境外項(xiàng)目收入電價(jià)結(jié)算政策、收入確認(rèn)方法和款項(xiàng)結(jié)算情況。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見，并請申報(bào)會計(jì)師說明未將收入確認(rèn)作為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的原因，具體審計(jì)應(yīng)對情況。
7、招股書顯示，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成主要包括固定資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊攤銷費(fèi)用，以及職工薪酬和維修維護(hù)費(fèi)用等；報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)成本分別為73.66億元、79.42億元、96.18億元、23.47億元。請發(fā)行人：（1）說明公司各項(xiàng)成本核算流程和方法，直接材料、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的歸集和分配方法，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)工人人數(shù)變動、工人工資政策調(diào)整、工人平均工資的變化說明直接人工變動合理性；（3）結(jié)合電場（站）維修維護(hù)內(nèi)容，說明維修維護(hù)費(fèi)用的主要構(gòu)成項(xiàng)目、金額和發(fā)生形式，與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
8、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利率分別為52.37%、53.03%、55.82%和59.12%，逐年上漲。請發(fā)行人：（1）披露分業(yè)務(wù)毛利率、毛利率貢獻(xiàn)率及毛利率貢獻(xiàn)率的變動率，逐年分析風(fēng)電、光伏單價(jià)、單位成本變動情況及其對毛利率變動的影響；（2）量化分析并披露在新能源發(fā)電補(bǔ)貼退坡趨勢下毛利率逐年上漲的原因及合理性；（3）按銷售地域披露毛利率變動情況，并分析差異和變動原因；（4）補(bǔ)充說明同行業(yè)可比公司的選取依據(jù)、選取范圍及合理性，與同行業(yè)可比公司進(jìn)行毛利率對比分析；（5）結(jié)合電場（站）類型、銷售區(qū)域等，補(bǔ)充說明產(chǎn)品價(jià)格變動情況、是否與行業(yè)趨勢一致，并進(jìn)一步量化分析毛利率波動原因。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
9、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)無銷售費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用，期間費(fèi)用主要為財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用；報(bào)告期內(nèi)，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為32.89億元、30.71億元、40.27億元和10.58億元，管理費(fèi)用分別為4.74億元、5.21億元、7.65億元和1.80億元。請發(fā)行人：（1）說明無銷售費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用情形是否具有商業(yè)合理性、是否符合行業(yè)慣例；（2）匡算披露利息支出、利息收入及匯兌損益是否準(zhǔn)確、完整，利息支出資本化金額與各期資本性支出項(xiàng)目的匹配性；（3）量化分析披露管理人員、銷售人員薪酬及其變動的原因及合理性；（4）對比同行業(yè)可比公司，分析說明期間費(fèi)用率水平和變動趨勢與同行業(yè)公司的差異情況及原因和合理性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
10、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)部分年份收到和支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)、其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金金額較大；2022年1-3月收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金為業(yè)務(wù)處置收到的現(xiàn)金9.91億元。請發(fā)行人：（1）分別列示收到和支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金的主要構(gòu)成項(xiàng)目和金額，說明與經(jīng)營活動的關(guān)系和匹配性；（2）列示收到和支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金的主要構(gòu)成項(xiàng)目和金額，說明主要支付對象和業(yè)務(wù)背景；（3）說明業(yè)務(wù)處置收到的現(xiàn)金的業(yè)務(wù)背景，納入籌資活動現(xiàn)金流量的原因；（4）匡算說明現(xiàn)金流量表間接法中的應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目及財(cái)務(wù)費(fèi)用相關(guān)金額與報(bào)表相關(guān)科目的勾稽關(guān)系。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
11、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）歷史上發(fā)行人及其子公司設(shè)立及存續(xù)期間是否存在不規(guī)范事項(xiàng)，如有則請補(bǔ)充披露具體內(nèi)容、后續(xù)處理方式，以及是否受到過行政處罰或存在被處罰風(fēng)險(xiǎn)，是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙，是否存在糾紛或潛在糾紛。（2）披露歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因，增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，定價(jià)依據(jù)、公允性和合理性；股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，有關(guān)股權(quán)變動是否為雙方真實(shí)意思表示，是否存在爭議或潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；（3）發(fā)行人歷次出資、增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金來源、合法性，是否存在出資不實(shí)、抽逃資本等情況；公司歷次股權(quán)變動是否履行公司決策和相應(yīng)的審批、評估、備案手續(xù)。（4）發(fā)行人直接和間接股東與發(fā)行人其他股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員、經(jīng)辦人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否具備法律、法規(guī)規(guī)定的股東資格；（5）2021年12月華電福瑞吸收合并華電福新的原因，背景，合理性、合法性、必要性，履行的相關(guān)程序，是否合法合規(guī)。（6）華電福新注銷程序是否合法合規(guī)。注銷后相關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員的具體安排，債權(quán)債務(wù)處置及員工安置等是否存在糾紛或潛在糾紛。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
12、招股說明書披露，發(fā)行人2020年度、2021年度、2022年度內(nèi)完成了一系列同一控制下的資產(chǎn)重組，通過無償劃轉(zhuǎn)、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，將中國華電下屬的其他新能源資產(chǎn)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移至發(fā)行人體內(nèi)，并將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至華電福瑞。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）涉及的相關(guān)企業(yè)的基本情況，包括歷史沿革、主營業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營情況等，出資是否到位，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；歷史上相關(guān)主體設(shè)立及存續(xù)期間是否存在不規(guī)范事項(xiàng)，是否存在重大違法違規(guī)情形，是否影響董監(jiān)高的任職資格，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形。（2）開展重組的原因、背景，是否已有效消除可能存在的同業(yè)競爭、發(fā)行人目前是否存在同業(yè)競爭；（3）選擇發(fā)行人作為重組平臺的原因及合理性；（4）逐一說明發(fā)行人對相關(guān)公司采取不同重組方式，分別采取無償劃轉(zhuǎn)、非公開協(xié)議增資及非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的原因、背景，履行的程序，以及是否取得有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)等。（5）說明各次重組的定價(jià)的依據(jù)、定價(jià)是否公允，是否可能損害發(fā)行人權(quán)益；是否存在影響公允價(jià)值確定的隱藏性條款，相關(guān)款項(xiàng)支付方式、目前是否已經(jīng)支付完畢；（6）上述收購對發(fā)行人的影響，是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，是否導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)的變更。請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
13、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）進(jìn)一步梳理控股股東、實(shí)際控制人直接或者間接控制的企業(yè)，進(jìn)一步披露相關(guān)主體的主營業(yè)務(wù)情況，說明除已經(jīng)披露的相關(guān)主體外是否還存在與公司及其子公司從事相同或相似業(yè)務(wù)的情形、是否存在與公司利益沖突的情形，如存在，請說明對公司獨(dú)立性的影響。（2）認(rèn)定不存在同業(yè)競爭關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人直接或間接控制的全部關(guān)聯(lián)企業(yè)；（3）上述企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，說明是否簡單依據(jù)經(jīng)營范圍對同業(yè)競爭做出判斷，是否僅以經(jīng)營區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場的不同來認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競爭；（4）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
14、招股說明書披露，除發(fā)行人外，公司控股股東華電福瑞控制的其他企業(yè)中，安徽新能源、茂名中坳風(fēng)電、流亭公司、泰州醫(yī)藥城新能源與發(fā)行人存在經(jīng)營相同業(yè)務(wù)的情形；實(shí)際控制人中國華電控制的其他企業(yè)中，江蘇華林、華電金湖、華電科工、烏江水電、黔源電力、金山股份與發(fā)行人存在經(jīng)營相同或相似業(yè)務(wù)且處于運(yùn)行期的情形。另，發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人控制的其他下屬子公司存在極少量的全額自發(fā)自用屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）相關(guān)資產(chǎn)不納入發(fā)行人的原因，是否存在重大違法違規(guī)，是否存在規(guī)避發(fā)行條件的情形；（2）相關(guān)主體的同類收入或者毛利占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入或者毛利的比例；（3）安徽新能源、茂名中坳風(fēng)電、流亭公司、江蘇華林的委托經(jīng)營合同具體內(nèi)容，相關(guān)安排是否能夠有效解決同業(yè)競爭問題；（4）黔源電力、金山股份為已上市公司，與發(fā)行人存在經(jīng)營相同或相似業(yè)務(wù)且處于運(yùn)行期，發(fā)行人上市是否導(dǎo)致黔源電力、金山股份違反避免同業(yè)競爭承諾，不符合上市公司監(jiān)管的相關(guān)要求；（5）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人已經(jīng)采取哪些措施解決同業(yè)競爭問題；（6）結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》相關(guān)規(guī)定，以及各企業(yè)基本情況，逐一論證不構(gòu)成同業(yè)競爭的合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
15、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月向關(guān)聯(lián)方采購的總金額分別為416,253.35萬元、523,619.06萬元、589,829.31萬元和89,521.54萬元，占采購總額的比例分別為40.97%、24.82%、19.85%和14.28%。另，還存在其他關(guān)聯(lián)交易。請發(fā)行人：（1）進(jìn)一步說明是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；是否存在其他關(guān)聯(lián)方，如存在，進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)與該等關(guān)聯(lián)方之間是否存在交易，以及交易的標(biāo)的、金額、占比；（2）進(jìn)一步披露關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方的基本情況，關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容、交易金額、占比等、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；（3）結(jié)合可比市場公允價(jià)格、第三方市場價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送，是否存在替發(fā)行人承擔(dān)成本的情形。（4）章程對關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會成員是否發(fā)表不同意見等。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見。
16、招股說明書披露，截至2022年3月31日，公司及其控股子公司在境內(nèi)擁有自有房產(chǎn)共計(jì)682處用于經(jīng)營發(fā)電項(xiàng)目，面積共計(jì)約495,438.43平方米。尚未取得權(quán)屬證書的房產(chǎn)共計(jì)58處，面積共計(jì)約67,139.76平方米。公司及其控股子公司在境內(nèi)擁有自有土地共計(jì)6,073宗用于經(jīng)營發(fā)電項(xiàng)目，面積共計(jì)約40,025,390.39平方米。尚未取得土地權(quán)屬證書的土地共計(jì)299宗，面積共計(jì)約1,053,994.03平方米，其面積占比約為2.63%。公司及其控股子公司租賃的土地主要用于經(jīng)營發(fā)電項(xiàng)目，其用于經(jīng)營發(fā)電項(xiàng)目主體設(shè)施的租賃土地共152宗，面積共計(jì)約71,670,413.28平方米，主要用于經(jīng)營太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）土地使用權(quán)的取得、使用是否符合《土地管理法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否依法辦理必要的審批程序，有關(guān)房產(chǎn)是否為合法建筑，是否可能被行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為；（2）發(fā)行人及其子公司生產(chǎn)經(jīng)營用房及相關(guān)土地使用權(quán)的實(shí)際用途與證載用途或規(guī)劃用途是否相符；（3）未取得權(quán)屬證書的房產(chǎn)具體情況，包括該房產(chǎn)的面積占發(fā)行人全部房產(chǎn)面積的比例、使用上述房產(chǎn)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤情況，其對于發(fā)行人的重要性，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，下一步安排，取得權(quán)屬證書是否存在法律障礙，辦理相關(guān)權(quán)屬登記手續(xù)需要多久；（4）未取得權(quán)屬證書的土地具體情況，包括該土地的面積占發(fā)行人全部土地面積的比例、使用上述土地產(chǎn)生的收入、毛利、利潤情況，其對于發(fā)行人的重要性，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，下一步安排，取得權(quán)屬證書是否存在法律障礙，辦理相關(guān)權(quán)屬登記手續(xù)需要多久；（5）租賃房產(chǎn)、屋頂和土地的情況，是否存在瑕疵，租賃房產(chǎn)、屋頂瑕疵、土地對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響；（6）租賃國有土地、集體土地和農(nóng)用地是否履行的相關(guān)程序，是否存在違法違規(guī)情形，是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)，是否構(gòu)成重大違法行為。（7）發(fā)行人募投用地是否取得相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書，如尚未取得的，請披露募投用地的計(jì)劃、取得土地的具體安排、進(jìn)度等。說明募投用地是否符合土地政策、城市規(guī)劃、募投用地落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)等。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》相關(guān)規(guī)定逐一進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
17、招股說明書披露，截至2022年3月31日，公司及其控股子公司共擁有海域使用權(quán)2宗用于海上風(fēng)電項(xiàng)目，面積共計(jì)約4,224,088.00平方米，公司及其控股子公司已取得海域使用權(quán)證書。此外，公司及其控股子公司正在辦理另1宗海上風(fēng)電項(xiàng)目的海域使用權(quán)證書。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）海域使用權(quán)的取得、使用是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否依法辦理必要的審批程序；（2）未取得權(quán)屬證書的海域使用權(quán)具體情況，包括該海域使用權(quán)產(chǎn)的面積占發(fā)行人全部海域使用權(quán)面積的比例、使用上述海域使用權(quán)產(chǎn)生的收入、毛利、利潤情況，其對于發(fā)行人的重要性，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，下一步安排，取得權(quán)屬證書是否存在法律障礙，辦理相關(guān)權(quán)屬登記手續(xù)需要多久；（3）是否存在違法違規(guī)情形，是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)，是否構(gòu)成重大違法行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
18、截至2022年3月31日，發(fā)行人及其下屬子公司共受到77項(xiàng)處罰金額為1萬元以上的處罰，其中68項(xiàng)處罰根據(jù)主管機(jī)關(guān)出具的書面文件確認(rèn)不屬于重大行政處罰或所涉及的違法違規(guī)行為不屬于重大違法違規(guī)行為，其余9項(xiàng)處罰根據(jù)相應(yīng)法律法規(guī)亦不屬于重大違法行為。前述77項(xiàng)處罰中，與土地使用相關(guān)處罰45項(xiàng)，與施工許可相關(guān)處罰18項(xiàng)，與環(huán)保相關(guān)處罰4項(xiàng)，與消防相關(guān)處罰3項(xiàng)，與安全生產(chǎn)相關(guān)處罰7項(xiàng)。請發(fā)行人：（1）披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司受到所有行政處罰具體情況；（2）結(jié)合發(fā)行人及其子公司、控股股東、實(shí)際控制人具體情況，按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》相關(guān)規(guī)定說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司、控股股東、實(shí)際控制人是否存在重大違法違規(guī)行為，是否對發(fā)行上市構(gòu)成障礙。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
19、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）公司現(xiàn)有項(xiàng)目的補(bǔ)貼收入是否具有可持續(xù)性，是否存在補(bǔ)貼收入減少的情形，如有說明具體情況；是否存在補(bǔ)貼收入被取消的可能性，發(fā)行人是否有預(yù)計(jì)所運(yùn)營項(xiàng)目何時(shí)退出補(bǔ)貼；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人棄風(fēng)率和棄光率的具體情況，下一步是否發(fā)生變化，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響；（3）結(jié)合新能源行業(yè)政策變化，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)電價(jià)補(bǔ)貼情況、市場交易電量占比情況、棄風(fēng)棄光率及發(fā)行人所在市場的市場容量、發(fā)行人在同行業(yè)的競爭優(yōu)劣勢等因素，分析售電模式、電價(jià)補(bǔ)貼新政變化等對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力、未來經(jīng)營業(yè)績的影響，說明發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否存在重大不利變化，是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
二、 信息披露問題
20、請發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》和《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號》相關(guān)要求，做好股東核查、證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股核查和信息披露等相關(guān)工作，并發(fā)表意見。
21、請發(fā)行人說明是否存在對賭協(xié)議，如有請發(fā)行人進(jìn)一步披露對賭協(xié)議的具體內(nèi)容、履行情況，對發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師就對賭協(xié)議是否符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的相關(guān)要求進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
22、招股說明書披露，發(fā)行人自有注冊商標(biāo)4項(xiàng)，被授權(quán)許可使用的主要商標(biāo)11項(xiàng)，已取得的主要境內(nèi)專利128項(xiàng)，主要著作權(quán)24項(xiàng)。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)、著作權(quán)的取得方式，權(quán)屬是否明確、有無瑕疵、有無被終止、宣布無效以及侵害他人權(quán)利的情形；是否存在關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的爭議及糾紛。（2）發(fā)行人專利技術(shù)的形成過程、取得方式，各專利發(fā)明人與發(fā)行人的關(guān)系，是否存在權(quán)屬糾紛；（3）是否存在受讓取得的專利、商標(biāo)、著作權(quán)，如有說明具體情況、對發(fā)行人的重要程度、取得時(shí)間，出讓方的基本情況，與發(fā)行人及相關(guān)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)轉(zhuǎn)讓是否存在糾紛或潛在糾紛；（4）相關(guān)專利、商標(biāo)、著作權(quán)的保護(hù)范圍是否覆蓋公司全部產(chǎn)品；知識產(chǎn)權(quán)管理的內(nèi)部控制制度是否建立健全并有效運(yùn)行；（5）結(jié)合發(fā)行人董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員的履歷，說明曾任職于其他公司的人員是否存在競業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人任職期間的研究項(xiàng)目、申請的專利是否與原工作內(nèi)容相關(guān)，是否與原單位存在知識產(chǎn)權(quán)、競業(yè)禁止、商業(yè)秘密等方面的糾紛或潛在糾紛。（6）被授權(quán)許可使用商標(biāo)的原因，是否為核心商標(biāo)，對發(fā)行人重要程度，未投入發(fā)行人的原因，授權(quán)使用費(fèi)用的公允性，是否能確保發(fā)行人長期使用、今后的處置方案等，是否對發(fā)行人資產(chǎn)完整性和獨(dú)立性構(gòu)成重大不利影響。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
23、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）從事相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營是否已取得全部相關(guān)資質(zhì)、許可、認(rèn)證，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否持續(xù)符合擁有該等資質(zhì)、許可、認(rèn)證所需的條件，是否存在超越許可范圍從事生產(chǎn)經(jīng)營的情形，是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)。（2）部分電力業(yè)務(wù)許可證尚在辦理中是否構(gòu)成違法違規(guī)，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，取得資質(zhì)是否存在法律障礙，辦理相關(guān)資質(zhì)手續(xù)需要多久。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
24、截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人已取得福建赤礁風(fēng)電場特許經(jīng)營權(quán)、福建鯉魚山風(fēng)電場特許經(jīng)營權(quán)、福建青嶼風(fēng)電場特許經(jīng)營權(quán)、福建牛頭尾風(fēng)電場特許經(jīng)營權(quán)、福建龍?zhí)讹L(fēng)電場特許經(jīng)營權(quán)、康保牧場風(fēng)電場100MW風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目、華電沽源風(fēng)電場100MW風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目、內(nèi)蒙古通遼市北清河風(fēng)電場300MW風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目的特許經(jīng)營權(quán)（框架）協(xié)議。請發(fā)行人：（1）說明并披露發(fā)行人取得特許經(jīng)營權(quán)的具體情況，包括特許經(jīng)營權(quán)取得方式，相關(guān)費(fèi)用的定價(jià)依據(jù)和公允性，獲得方式是否合法合規(guī)；取得過程是否存在瑕疵，如有則說明相關(guān)后果和發(fā)行人應(yīng)對措施；是否存在特許經(jīng)營權(quán)合同無效或被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)，對發(fā)行人業(yè)績的影響，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營是否構(gòu)成重大不確定性影響，是否存在法律糾紛和行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；（2）各相關(guān)特許經(jīng)營權(quán)屬是否具有排他性；（3）相關(guān)特許經(jīng)營權(quán)是否存在瑕疵，開發(fā)或使用是否符合規(guī)劃；（4）目前授權(quán)合同中是否約定授權(quán)期限屆滿的后續(xù)授權(quán)安排，到期后如不能續(xù)期如何處理，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、持續(xù)盈利能力的影響。（5）發(fā)行人的特許經(jīng)營權(quán)是否覆蓋發(fā)行人所有項(xiàng)目；如不是，則說明未取得特許經(jīng)營權(quán)項(xiàng)目是否合法合規(guī)，對發(fā)行人影響等；（6）本次募投資金項(xiàng)目是否需取得相應(yīng)特許經(jīng)營權(quán)，如未取得對募投項(xiàng)目實(shí)施是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
25、請發(fā)行人結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的相關(guān)要求，進(jìn)一步披露環(huán)保相關(guān)情況。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的相關(guān)要求，進(jìn)一步核查并發(fā)表意見。
26、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）公司是否存在安全隱患，是否會影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營；（2）發(fā)行人的安全生產(chǎn)制度是否完善，安全設(shè)施運(yùn)行情況；（3）發(fā)行人安全生產(chǎn)投入、控制措施是否有效，發(fā)行人安全生產(chǎn)費(fèi)的使用是否與自身規(guī)模相匹配。（4）是否存在重大違法違規(guī)情形，是否影響本次發(fā)行上市。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
27、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在勞務(wù)派遣的情形。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人勞務(wù)派遣用工具體情況，包括人數(shù)、占比、參與的工作內(nèi)容，是否屬于核心或重要工序等；（2）說明勞務(wù)派遣員工各項(xiàng)社會保險(xiǎn)及公積金的繳納情況，是否存在勞動合同糾紛；（3）報(bào)告期勞務(wù)派遣用工是否符合勞動法、勞務(wù)派遣暫行規(guī)定等法律法規(guī)，是否存在重大違法行為。（4）如何規(guī)范勞務(wù)派遣員工數(shù)量過多問題，是否存在利用勞務(wù)外包規(guī)避勞務(wù)派遣的相關(guān)法律法規(guī)監(jiān)管的情形。保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)對前述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對是否屬于重大違法行為出具明確意見。
28、請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）進(jìn)一步披露發(fā)行人董監(jiān)高和核心技術(shù)人員具體工作經(jīng)歷；（2）發(fā)行人董事、監(jiān)事及高級管理人員是否符合《公司法》、中組部《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問題的意見》、中共教育部黨組《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部兼職管理的通知》及教育部辦公廳《關(guān)于開展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項(xiàng)檢查的通知》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的任職資格規(guī)定。發(fā)行人獨(dú)董是否兼任多家上市公司獨(dú)立董事，是否能夠履行獨(dú)立董事職責(zé)。（3）發(fā)行人最近三年董事、監(jiān)事、高管發(fā)生變化情況、原因，發(fā)行人內(nèi)部控制是否有效，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員是否符合任職規(guī)定；（4）最近3年內(nèi)董事、監(jiān)事、高級管理人員的變動是否構(gòu)成重大變化。（5）人員是否獨(dú)立，總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書等高級管理人員、財(cái)務(wù)人員等是否在控股股東、實(shí)控人及其控制的其他企業(yè)兼職、領(lǐng)薪。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
29、招股說明書披露“公司系中國華電風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺?！闭埌l(fā)行人說明相關(guān)披露是否準(zhǔn)確。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
30、請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查發(fā)行人報(bào)告期發(fā)生或雖在報(bào)告期外發(fā)生但仍對發(fā)行人產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁的相關(guān)情況，包括案件受理情況和基本案情，訴訟或仲裁請求，判決、裁決結(jié)果及執(zhí)行情況，訴訟或仲裁事項(xiàng)對發(fā)行人的影響等。
31、招股說明書披露，發(fā)行人主要分、子公司32家，其中全資子企業(yè)23家，控股子企業(yè)3家，分公司6家。請發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）設(shè)置相關(guān)子公司、分公司的商業(yè)合理性，各公司之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、發(fā)展定位，各公司與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的對應(yīng)關(guān)系；（2）控股股東、實(shí)際控制人或董事、監(jiān)事、高級管理人員是否在相關(guān)公司中持股或擁有權(quán)益，如存在，請說明是否符合相關(guān)規(guī)定。（3）相關(guān)分公司、子公司生產(chǎn)經(jīng)營情況，是否存在違法違規(guī)行為，是否存在影響董監(jiān)高的任職資格的情形等。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
32、招股說明書披露，發(fā)行人第二大股東華電國際系上交所和香港聯(lián)合證券交易所上市公司，第三大股東中國人壽系上交所、香港聯(lián)合證券交易所和紐約證券交易所上市公司。請發(fā)行人說明關(guān)于發(fā)行人上市相關(guān)股東是否應(yīng)當(dāng)履行相關(guān)程序，如有則是否已履行相關(guān)程序，相關(guān)程序是否符合境內(nèi)外監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
33、招股書披露，發(fā)行人報(bào)告期各期末貨幣資金余額分別為31.08億元、40.07億元、91.69億元和110.15億元。請發(fā)行人：（1）進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)貨幣資金波動的原因，補(bǔ)充說明發(fā)行人銀行賬號數(shù)量、主要銀行賬號基本情況、金額、幣種等；（2）說明發(fā)行人的貨幣資金是否存在受限情形，并詳細(xì)披露具體的受限情形、金額；（3）說明對貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效;（4）結(jié)合同行業(yè)其他可比上市公司的償債能力指標(biāo)，分析差異并說明合理性，補(bǔ)充披露公司是否具備償債能力，是否存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師就上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見，說明對發(fā)行人貨幣資金真實(shí)性的核查方法和過程，列示主要銀行賬號基本情況，以及對大額資金收支的核查結(jié)果，是否發(fā)現(xiàn)異常現(xiàn)金收支的情形。
34、招股書披露，發(fā)行人各期末應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為5.30億元、3.94億元、3.6億元和3.37億元，應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值分別為0.98億元、0.81億元、0.73億元和1.12億元。請發(fā)行人（1）披露各期票據(jù)結(jié)算比例，結(jié)合結(jié)算模式、結(jié)算周期補(bǔ)充披露報(bào)告期末應(yīng)收票據(jù)余額與應(yīng)收賬款融資之和占營業(yè)收入的比例波動的合理性；（2）披露各期各類票據(jù)期后兌付情況，說明各期票據(jù)新增、到期托收、背書、貼現(xiàn)情況，票據(jù)背書是否連續(xù)；（3）披露各類票據(jù)賬齡情況，與承兌期是否匹配，期后兌付情況；（4）列示說明各期各類票據(jù)出票人、承兌人、對應(yīng)客戶情況，說明是否存在重大信用風(fēng)險(xiǎn)；（5）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在票據(jù)質(zhì)押情況，如是則披露各期末質(zhì)押金額、質(zhì)權(quán)人、票據(jù)到期日、質(zhì)押條款、期后兌付情況，質(zhì)權(quán)人與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（6）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在無真實(shí)交易背景的票據(jù)行為等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
35、招股書顯示，報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額分別為162.00億元、198.29億元、307.43億元和338.97億元，規(guī)模較大且逐期上升；發(fā)行人應(yīng)收賬款主要為應(yīng)收標(biāo)桿電費(fèi)、應(yīng)收可再生新能源補(bǔ)貼及其他，并以此為計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合分類，其中應(yīng)收標(biāo)桿電費(fèi)未計(jì)提壞賬、應(yīng)收可再生新能源補(bǔ)貼按1%計(jì)提，應(yīng)收其他計(jì)提比例不等。請發(fā)行人：（1）量化分析說明應(yīng)收賬款余額逐期上漲的原因，區(qū)分風(fēng)電/光伏發(fā)電和主要地區(qū)對應(yīng)收賬款余額及占營業(yè)收入比例變動進(jìn)行分析，并說明與主要客戶的銷售匹配情況；（2）說明應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合分類和計(jì)提比例的依據(jù)和合理性,與同行業(yè)上市公司是否一致；（3）披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人具體信用政策、客戶信用期等是否存在變更，報(bào)告期各期末信用期內(nèi)外應(yīng)收賬款的金額及比例，信用期外應(yīng)收賬款的形成原因、款項(xiàng)性質(zhì)、對應(yīng)業(yè)務(wù)類型、超出部分是否計(jì)提充足的壞賬準(zhǔn)備及后續(xù)款項(xiàng)支付情況；（4）說明報(bào)告期各期是否存在第三方回款情況，各期后應(yīng)收賬款期后回款情況；（5）結(jié)合對比同行業(yè)可比公司，請說明應(yīng)收賬款信用政策、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否存在差異及差異原因，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否謹(jǐn)慎。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
36、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期各期末固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為81.86億元、88.03億元、110.03億元、110.54億元，主要由房屋建筑和發(fā)電相關(guān)設(shè)備構(gòu)成，其中，發(fā)電相關(guān)設(shè)備占比超過90%。請發(fā)行人：（1）分析說明固定資產(chǎn)使用壽命、殘值率、折舊方法等與同行業(yè)公司是否存在重大差異；（2）說明發(fā)電相關(guān)設(shè)備預(yù)期使用壽命、折舊年限、折舊方法和預(yù)計(jì)凈殘值的確定方法和依據(jù)，按具體資產(chǎn)類別和折舊年限列示報(bào)告期各期末相關(guān)設(shè)備原值、累計(jì)折舊、減值準(zhǔn)備和賬面價(jià)值，說明報(bào)告期內(nèi)折舊年限和預(yù)計(jì)凈殘值是否發(fā)生變更，如有，說明原因和合理性；（3）說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測算的過程和計(jì)算方法，結(jié)合實(shí)際發(fā)電量和設(shè)計(jì)發(fā)電量差異、毛利率情況具體說明相關(guān)資產(chǎn)是否存在減值跡象；（4）結(jié)合同行業(yè)可比公司固定資產(chǎn)折舊和減值計(jì)提情況，量化分析公司固定資產(chǎn)折舊和減值計(jì)提的謹(jǐn)慎性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
37、招股書顯示，發(fā)行人報(bào)告期各期末在建工程賬面價(jià)值分別為130.39億元、264.87億元、302.17億元和297.38億元，規(guī)模較大，增長較快。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露在建工程具體項(xiàng)目、電場（站）類型、裝機(jī)容量、項(xiàng)目預(yù)算、完工進(jìn)度、預(yù)計(jì)完工時(shí)間、是否納入補(bǔ)貼清單、施工狀態(tài)、減值測試和計(jì)提情況等；（2）說明并披露在建工程快速增長的原因及合理性；（3）說明主要在建工程的成本構(gòu)成和金額，利息資本化的相關(guān)會計(jì)處理是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，是否存在延遲轉(zhuǎn)固的情況；（4）說明工程物資存放時(shí)間分布和金額，是否存在長期閑置的情況，列示報(bào)告期內(nèi)工程物資的采購、領(lǐng)用、結(jié)余等金額，并分析與在建工程的匹配性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
38、招股書披露，發(fā)行人報(bào)告期末商譽(yù)賬面價(jià)值為3.74億元。請發(fā)行人：（1）說明形成商譽(yù)的交易情況，包括交易對手、被收購對象、評估方法，認(rèn)定為非同一控制下合并的原因，涉及的資產(chǎn)組合、資產(chǎn)狀況和財(cái)務(wù)狀況，收購價(jià)格的確認(rèn)依據(jù)、評估的具體情況和依據(jù)；（2）提供報(bào)告期各期對商譽(yù)進(jìn)行減值測試的具體過程，并說明折現(xiàn)率和增長率的具體確認(rèn)依據(jù)；（3）說明減值測試使用的參數(shù)與收購時(shí)評估報(bào)告相關(guān)參數(shù)的差異情況，說明商譽(yù)減值測試的預(yù)測值與收購時(shí)評估報(bào)告的預(yù)測值以及被收購對象的實(shí)際業(yè)績的差異情況，并結(jié)合差異情況說明商譽(yù)減值測試過程的嚴(yán)謹(jǐn)性以及商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。
39、請檢查管理層討論分析章節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已充分披露，如否，請補(bǔ)充披露。
40、請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)利潤分配事項(xiàng)是否實(shí)施完畢，資產(chǎn)負(fù)債表日后是否存在利潤分配以及擬分配利潤的情形，是否執(zhí)行完畢。請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查相關(guān)的自然人股東個(gè)人所得稅是否足額繳納。
41、請保薦機(jī)構(gòu)、會計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、會計(jì)師就與財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性予以說明。
42、請發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對照《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》（證監(jiān)會公告[2012]14號）的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況。
43、請發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見對招股說明書進(jìn)行補(bǔ)充披露時(shí)不應(yīng)引用反饋意見問題作為標(biāo)題，并注意使用事實(shí)描述性語言，保證內(nèi)容簡明扼要、通俗易懂。請保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說明核查方法、過程和結(jié)論。
三、 與財(cái)務(wù)會計(jì)資料相關(guān)的問題
無。
四、 其他問題
無。
