發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年11月18日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年11月18日
效力級(jí)別部門(mén)規(guī)范性文件
浙商證券股份有限公司、中信證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的浙江星星冷鏈集成股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“發(fā)行人”）首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書(shū)面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見(jiàn)。如在30日內(nèi)不能提供書(shū)面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見(jiàn)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見(jiàn)有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問(wèn)題
1、 關(guān)于營(yíng)業(yè)收入。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入分別為499,135.00萬(wàn)元、531,319.99萬(wàn)元和575,063.74萬(wàn)元，呈上升趨勢(shì)；2）根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統(tǒng)計(jì)，報(bào)告期內(nèi)公司內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)份額分別為9.9%、11.7%及11.3%，出口市場(chǎng)份額分別為7.60%、10.30%及6.70%。保薦工作報(bào)告進(jìn)一步說(shuō)明了發(fā)行人不同銷(xiāo)售渠道的會(huì)計(jì)政策和收入核查等情況。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）境內(nèi)線(xiàn)下代銷(xiāo)模式和境內(nèi)線(xiàn)上平臺(tái)自營(yíng)店鋪模式下，發(fā)行人與客戶(hù)的對(duì)賬周期、是否固定，相關(guān)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確、是否存在收入跨期的情形；（2）境內(nèi)線(xiàn)上平臺(tái)自營(yíng)店鋪模式下，平臺(tái)與終端客戶(hù)間的退貨條款約定、報(bào)告期內(nèi)實(shí)際終端客戶(hù)退貨情況，按對(duì)賬單確認(rèn)收入是否恰當(dāng)；（3）報(bào)告期內(nèi)涉及退貨的具體業(yè)務(wù)類(lèi)型和對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)政策，公司對(duì)退貨事項(xiàng)是否存在不同會(huì)計(jì)政策；報(bào)告期各期按預(yù)計(jì)退貨率模式確認(rèn)收入的金額、預(yù)計(jì)退貨率、收入沖回金額、實(shí)際退貨情況，會(huì)計(jì)政策是否一貫執(zhí)行、退貨率估計(jì)是否準(zhǔn)確、相關(guān)收入確認(rèn)是否謹(jǐn)慎，期后是否存在大額退貨；（4）發(fā)行人不同銷(xiāo)售渠道的具體返利政策、各期返利金額和相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法；（5）公司報(bào)告期各期收入增幅與可比公司的比較情況，報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售量?jī)r(jià)變動(dòng)與可比公司同類(lèi)業(yè)務(wù)及行業(yè)總體情況是否存在明顯差異及原因；（6）報(bào)告期內(nèi)境內(nèi)外市場(chǎng)份額波動(dòng)的原因，結(jié)合境內(nèi)外疫情狀況、貿(mào)易政策和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，分析對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查、發(fā)表明確意見(jiàn)，并區(qū)分銷(xiāo)售渠道說(shuō)明對(duì)收入真實(shí)性的核查方法、核查過(guò)程、核查比例和明確核查意見(jiàn)，涉及抽樣請(qǐng)說(shuō)明樣本選取方法及是否具有隨機(jī)性、代表性，涉及函證請(qǐng)說(shuō)明回函不符的原因及針對(duì)未回函執(zhí)行的替代程序，涉及訪(fǎng)談?wù)堈f(shuō)明訪(fǎng)談對(duì)象身份和訪(fǎng)談內(nèi)容。
2、 采購(gòu)與代工生產(chǎn)。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期內(nèi)，公司采購(gòu)主要包括原材料及關(guān)鍵零部件、代工成品、外協(xié)加工服務(wù)、水及能源，各期采購(gòu)金額分別為324,992.83萬(wàn)元、378,394.39萬(wàn)元和402,532.96萬(wàn)元；2）公司生產(chǎn)模式主要為自主生產(chǎn)，少部分產(chǎn)品采用代工模式生產(chǎn)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）主要原材料的采購(gòu)、消耗和結(jié)存數(shù)量與產(chǎn)量的匹配關(guān)系；（2）報(bào)告期內(nèi)壓縮機(jī)采購(gòu)價(jià)格的公允性，采購(gòu)單價(jià)低于海容冷鏈的原因；（3）報(bào)告期各期代工生產(chǎn)、外協(xié)加工的主要采購(gòu)內(nèi)容、采購(gòu)金額及變動(dòng)原因；報(bào)告期各期前五大代工廠(chǎng)商、外協(xié)加工服務(wù)商的基本情況、合作歷史、采購(gòu)的內(nèi)容、金額及占比、定價(jià)公允性，與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方、核心崗位人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他資金交易往來(lái)、利益安排。
3、 關(guān)于營(yíng)業(yè)成本和毛利率。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期各期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為357,748.56萬(wàn)元、429,535.26萬(wàn)元和472,092.85萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.49%、17.29%和16.53%；2）報(bào)告期內(nèi)商廚制冷設(shè)備業(yè)務(wù)毛利率較為平穩(wěn)，商用制冷設(shè)備、家用制冷產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率下滑幅度較大。保薦工作報(bào)告說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)公司內(nèi)銷(xiāo)業(yè)務(wù)毛利率較為平穩(wěn)，外銷(xiāo)業(yè)務(wù)毛利率分別為25.56%、17.95%和16.61%，下降主要受議價(jià)能力、匯率波動(dòng)和戰(zhàn)略客戶(hù)價(jià)格優(yōu)惠影響。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)型產(chǎn)品的成本項(xiàng)目構(gòu)成情況、變動(dòng)原因，以及不同產(chǎn)品間成本構(gòu)成的差異原因；（2）各期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中代工生產(chǎn)成本的金額及占比情況；（3）不同產(chǎn)品間毛利率差異的原因、報(bào)告期內(nèi)毛利率變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因；（4）結(jié)合商用制冷設(shè)備、家用制冷產(chǎn)品毛利率下滑的具體原因等，進(jìn)一步分析公司綜合毛利率是否存在持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，是否影響持續(xù)盈利能力；（5）量化分析議價(jià)能力、匯率波動(dòng)、戰(zhàn)略客戶(hù)定價(jià)等不同因素對(duì)外銷(xiāo)業(yè)務(wù)毛利率的影響，進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)外銷(xiāo)業(yè)務(wù)毛利率下滑的原因、是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查、發(fā)表明確意見(jiàn)，并結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和毛利率波動(dòng)等情況就其持續(xù)盈利能力發(fā)表明確意見(jiàn)。
4、 關(guān)于期間費(fèi)用。招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為17.65%、13.85%和12.92%，比重下降主要受原計(jì)入銷(xiāo)售費(fèi)用的運(yùn)輸費(fèi)用、出口包干費(fèi)重分類(lèi)至營(yíng)業(yè)成本所致。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）結(jié)合不同渠道銷(xiāo)售人員激勵(lì)政策等，說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用中職工薪酬、人均薪酬水平與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的匹配性；（2）結(jié)合不同渠道的運(yùn)輸方式和運(yùn)費(fèi)承擔(dān)政策，量化分析計(jì)入銷(xiāo)售費(fèi)用和營(yíng)業(yè)成本中的運(yùn)費(fèi)、出口包干費(fèi)與銷(xiāo)售數(shù)量增長(zhǎng)的匹配性；（3）報(bào)告期內(nèi)不同渠道市場(chǎng)推廣的具體方式、投入費(fèi)用規(guī)模，與相應(yīng)渠道營(yíng)業(yè)收入、客戶(hù)數(shù)量變化的匹配關(guān)系；（4）報(bào)告期內(nèi)管理人員、研發(fā)人員數(shù)量和人均薪酬變化情況，與相同地區(qū)工資水平的比較情況；（5）報(bào)告期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)情況和股份支付費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理情況，數(shù)量和金額的確定依據(jù)和價(jià)格的公允性，股份支付費(fèi)用在各項(xiàng)期間費(fèi)用間分?jǐn)偟囊罁?jù)，結(jié)合等待期等相關(guān)約定情況說(shuō)明股份支付費(fèi)用確認(rèn)期間是否準(zhǔn)確，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)歷次股權(quán)變動(dòng)、員工持股平臺(tái)份額變動(dòng)等說(shuō)明股份支付認(rèn)定是否完整；（6）研發(fā)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)如何劃分，研發(fā)費(fèi)用是否能對(duì)應(yīng)到具體研發(fā)項(xiàng)目、與生產(chǎn)成本劃分是否準(zhǔn)確，相關(guān)內(nèi)控是否健全有效；研發(fā)活動(dòng)是否形成樣機(jī)，是否對(duì)外銷(xiāo)售，如何進(jìn)行記錄或會(huì)計(jì)處理；（7）結(jié)合境外收入、外幣項(xiàng)目余額和主要涉及幣種匯率變化，說(shuō)明匯兌損益形成和變化的原因，結(jié)合公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理手段分析對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（8）量化分析報(bào)告期內(nèi)利息收入和支出與借款、存款等金額的匹配性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
5、 關(guān)于應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資的金額合計(jì)分別為47,101.52萬(wàn)元、52,446.34萬(wàn)元和53,567.06萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為62,365.00萬(wàn)元、64,245.67萬(wàn)元和66,708.68萬(wàn)元；2）發(fā)行人應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于澳柯瑪、海容冷鏈、凱雪冷鏈，低于銀都股份、四方科技。保薦工作報(bào)告說(shuō)明，2020年末公司應(yīng)收蘇寧集團(tuán)款項(xiàng)出現(xiàn)逾期，2021年期末應(yīng)收蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧采購(gòu)中心款項(xiàng)的壞賬計(jì)提比例為30%。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)互轉(zhuǎn)的情形、賬齡是否連續(xù)計(jì)算；2021年期末不存在商業(yè)承兌匯票余額的原因，公司結(jié)算政策是否改變；（2）發(fā)行人對(duì)不同銷(xiāo)售模式、不同類(lèi)型客戶(hù)的信用政策情況，結(jié)合結(jié)算方式、信用政策及相關(guān)收入構(gòu)成等分析公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的合理性，以及與同行業(yè)可比公司差異的原因；（3）應(yīng)收賬款賬齡統(tǒng)計(jì)及列示是否準(zhǔn)確，賬齡結(jié)構(gòu)與信用政策是否匹配；（4）報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款前10大客戶(hù)的期末余額、占當(dāng)期收入比例，與信用政策是否匹配、是否存在異常；2021年期末應(yīng)收蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧采購(gòu)中心款項(xiàng)的賬齡、期后回收情況和客戶(hù)信用變化情況，壞賬計(jì)提比例的依據(jù)及合理性；（5）各期末應(yīng)收賬款逾期情況、期后回款情況及尚未收回的原因，相關(guān)客戶(hù)信用狀況是否發(fā)生重大不利變化、預(yù)期款項(xiàng)收回是否存在重大不確定性；（6）報(bào)告期內(nèi)壞賬實(shí)際核銷(xiāo)情況，結(jié)合內(nèi)外銷(xiāo)等客戶(hù)類(lèi)型、客戶(hù)資質(zhì)、歷史逾期、違約風(fēng)險(xiǎn)等因素，分析是否需要對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)劃分不同組合分別進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)期信用損失的確定方法和相關(guān)參數(shù)的確定依據(jù)是否充分，壞賬計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)是對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
6、 關(guān)于存貨。報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨賬面價(jià)值分別為69,963.86萬(wàn)元、88,318.10萬(wàn)元和90,018.71萬(wàn)元，主要包括庫(kù)存商品、原材料和發(fā)出商品等；保薦工作報(bào)告中說(shuō)明了對(duì)存貨結(jié)構(gòu)與周轉(zhuǎn)率、盤(pán)點(diǎn)、壞賬計(jì)提等的核查情況。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）公司各類(lèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期和銷(xiāo)售周期情況、與可比公司同類(lèi)產(chǎn)品的比較情況，結(jié)合業(yè)務(wù)情況說(shuō)明公司存貨周轉(zhuǎn)率的合理性、與同行業(yè)可比公司存在差異的原因；（2）結(jié)合各銷(xiāo)售渠道的存貨倉(cāng)儲(chǔ)和流轉(zhuǎn)方式，說(shuō)明各期末庫(kù)存商品、發(fā)出商品的存放地點(diǎn)、金額及占比、存放地權(quán)屬和盤(pán)點(diǎn)過(guò)程，對(duì)經(jīng)銷(xiāo)、代銷(xiāo)商品及電商平臺(tái)倉(cāng)庫(kù)商品權(quán)屬的確定核對(duì)方法；（3）各期末合同履約成本對(duì)應(yīng)的冷庫(kù)工程項(xiàng)目情況，進(jìn)展是否正常、與合同約定是否相符；（4）各期末委托加工物資核算的具體內(nèi)容，發(fā)行人的盤(pán)點(diǎn)情況；（5）期末各項(xiàng)存貨期后的結(jié)轉(zhuǎn)金額及比例；存貨庫(kù)齡的計(jì)算和管理方法，報(bào)告期末各項(xiàng)存貨的庫(kù)齡情況、對(duì)應(yīng)的存貨減值準(zhǔn)備金額以及持有長(zhǎng)庫(kù)齡存貨的原因，并說(shuō)明存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查、發(fā)表明確意見(jiàn)，并說(shuō)明對(duì)在產(chǎn)品、委托加工物資以及異地存放存貨的監(jiān)盤(pán)情況、監(jiān)盤(pán)比例、是否存在差異及原因。
7、 關(guān)于固定資產(chǎn)。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期各期末，發(fā)行人固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為115,007.02萬(wàn)元、116,930.67萬(wàn)元和119,098.33萬(wàn)元，主要由房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備構(gòu)成；2）附件一披露35項(xiàng)自有房產(chǎn)，用途包含工業(yè)、商業(yè)和住宅等，部分為報(bào)告期內(nèi)取得；3）2020年新產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)和部分產(chǎn)線(xiàn)技改，、2021年將部分家用產(chǎn)線(xiàn)改造用于生產(chǎn)商用制冷設(shè)備，公司產(chǎn)能隨之發(fā)生變化。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）期末各項(xiàng)自有房產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)項(xiàng)目、賬面原值、賬面價(jià)值及目前實(shí)際用途，與公司產(chǎn)線(xiàn)、辦公經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的對(duì)應(yīng)關(guān)系，所持有住宅、商業(yè)服務(wù)用房與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，折舊年限及其合理性；（2）報(bào)告期內(nèi)購(gòu)置入賬房屋及建筑物的基本情況，除已披露的關(guān)聯(lián)交易外，其他房屋購(gòu)置原因及合理性、出讓方、與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排、作價(jià)與相同區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格比較是否公允性，是否存在利益輸送；（3）產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)在母、子公司之間的分布情況，各產(chǎn)線(xiàn)主要機(jī)器設(shè)備類(lèi)型及數(shù)量、賬面原值和金額、成新率、與產(chǎn)能的匹配關(guān)系、報(bào)告期各期產(chǎn)能利用率情況；報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)、技改和處置報(bào)廢的基本情況，與機(jī)器設(shè)備賬面原值變化、產(chǎn)能變化的匹配關(guān)系，建設(shè)、技改的造價(jià)的公允性；（4）報(bào)告期各期暫時(shí)閑置機(jī)器設(shè)備的類(lèi)型、數(shù)量、原因和后續(xù)處置情況；（5）報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)情況，包括盤(pán)點(diǎn)時(shí)間、地點(diǎn)、范圍、方法、程序、比例、賬實(shí)相符情況及差異原因和處理措施；（6）報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測(cè)算的過(guò)程和計(jì)算方法，減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；期末固定資產(chǎn)期后處置情況，是否存在異常。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查、說(shuō)明核查方法、過(guò)程與證據(jù)并發(fā)表明確意見(jiàn)。
8、 關(guān)于在建工程。報(bào)告期各期末，發(fā)行人在建工程賬面價(jià)值分別為5,620.85萬(wàn)元、5,622.66萬(wàn)元和18,592.03萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)主要在建工程項(xiàng)目的名稱(chēng)、用途及狀態(tài)、預(yù)算金額、實(shí)際金額及變動(dòng)情況、實(shí)際建設(shè)周期、工程進(jìn)度情況；報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)固情況、轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)的確定依據(jù)及合規(guī)性，與相關(guān)工程或工廠(chǎng)生產(chǎn)記錄時(shí)點(diǎn)是否相符；是否存在長(zhǎng)期停滯的在建工程，是否存在減值跡象；（2）在建工程中房屋建筑物單位造價(jià)與同地區(qū)其他同類(lèi)建筑的造價(jià)對(duì)比情況，設(shè)備采購(gòu)單價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格的對(duì)比情況，是否存在顯著差異；（3）若存在資本化借款利息，請(qǐng)說(shuō)明利息資本化的計(jì)算方式、分?jǐn)偡椒案髂曩Y本化金額，利息資本化相關(guān)借款的具體流向；（4）報(bào)告期內(nèi)主要工程和設(shè)備供應(yīng)商采購(gòu)內(nèi)容和采購(gòu)金額，占各期新增在建工程比例，相關(guān)供應(yīng)商的基本情況，是否與發(fā)行人之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（5）報(bào)告期內(nèi)各在建工程項(xiàng)目核算的對(duì)方會(huì)計(jì)科目及對(duì)應(yīng)金額，是否將無(wú)關(guān)成本費(fèi)用計(jì)入在建工程；相關(guān)支出資金的付款對(duì)象和時(shí)間是否與合同約定、工程進(jìn)度一致，是否將工程款用于體外循環(huán)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
9、 關(guān)于償債能力。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期各期末，發(fā)行人負(fù)債總額分別為334,411.16萬(wàn)元、456,958.09萬(wàn)元和445,692.83萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債占比分別為97.92%、92.86%和90.14%；流動(dòng)負(fù)債中主要為短期借款、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款；2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)低于同行業(yè)水平，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)水平，其中流動(dòng)比率持續(xù)低于1，利息保障倍數(shù)持續(xù)下降；3）公司全部自有房屋建筑物均已抵押。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)各類(lèi)借款的變動(dòng)明細(xì)、借款主體、借款時(shí)間、償還時(shí)間及利息支付情況；各類(lèi)借款資金的具體用途、使用期限，是否存在短債長(zhǎng)用的情況；（2）報(bào)告期末應(yīng)付賬款是否符合發(fā)行人的付款政策，是否存在逾期支付的情形；（3）各項(xiàng)償債能力指標(biāo)與同行業(yè)水平差異的具體原因；（4）公司的銀行授信及使用情況，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的抵質(zhì)押情況，是否持續(xù)面臨流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緊張的狀況，是否存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合具體情況完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明發(fā)行人是否存在較大的借款償付壓力，并結(jié)合應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等其他負(fù)債情況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量情況和銀行授信情況，詳細(xì)說(shuō)明分析發(fā)行人的整體償債能力、是否存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)。
10、 招股說(shuō)明書(shū)披露，2017年6月，星星冷鏈以向葉仙斌和戚麗君發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式、向陳彩萍支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買(mǎi)葉仙斌、戚麗君和陳彩萍所持有廣東星星100%的股權(quán)。2018年8月，星星集團(tuán)與星星控股簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定星星集團(tuán)將其持有的星星冷鏈15,969萬(wàn)股股份，以每股3.44元，合計(jì)55,000萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給星星控股。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，葉仙斌和戚麗君直接和間接合計(jì)持股比例為50.34%，成為發(fā)行人實(shí)際控制人。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）星星冷鏈發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)廣東星星100%股權(quán)的原因；（2）結(jié)合葉仙玉、葉仙斌和戚麗君的關(guān)系，說(shuō)明葉仙玉將發(fā)行人控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給葉仙斌和戚麗君的原因，是否存在股權(quán)代持，是否存在一致行動(dòng)協(xié)議或其他特殊協(xié)議或安排，是否存在股權(quán)爭(zhēng)議或潛在糾紛；（3）2018年股權(quán)交易的資金來(lái)源，涉及的相關(guān)借款是否償還及償債資金來(lái)源；（4）葉仙玉是否仍然實(shí)際控制發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，葉仙玉未認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的依據(jù)及其合理性；（5）星星控股及實(shí)控人的資金、資產(chǎn)、負(fù)債情況，是否影響實(shí)控人穩(wěn)定性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見(jiàn)。
11、 2018年底葉仙玉將星星冷鏈控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給葉仙斌夫婦，2019年底發(fā)行人才完成董事會(huì)改選。請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)“證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)”相關(guān)規(guī)定，結(jié)合董事會(huì)改選時(shí)間、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付及稅款繳納時(shí)間，補(bǔ)充說(shuō)明葉仙斌控制發(fā)行人是否滿(mǎn)足36個(gè)月，發(fā)行人最近3年內(nèi)實(shí)際控制權(quán)是否發(fā)生了變更。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見(jiàn)。
12、 根據(jù)公開(kāi)資料，葉仙玉原控制的*ST星星已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）該立案調(diào)查涉及葉仙玉或星星集團(tuán)的情況；（2）上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見(jiàn)。
13、 招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人歷史沿革中存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況以及股東的基本情況，披露自公司設(shè)立以來(lái)設(shè)立時(shí)、歷次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景和原因、所履行的法律程序、價(jià)格及確定依據(jù)、對(duì)應(yīng)發(fā)行人整體估值PE倍數(shù)，時(shí)間接近的增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否存在較大差異，如存在說(shuō)明原因及合理性；（2）披露設(shè)立時(shí)、歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付情況，股東資金來(lái)源及其合法性，是否存在出資瑕疵，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在糾紛或潛在糾紛；（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中是否涉及個(gè)人所得稅代扣代繳問(wèn)題，如涉及，請(qǐng)披露相關(guān)繳納情況；（4）披露發(fā)行人現(xiàn)有股東是否為適格股東、發(fā)行人直接或間接股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員、經(jīng)辦人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否存在糾紛或潛在爭(zhēng)議。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見(jiàn)。
14、 招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人股東寧波星榮、寧波星澍和寧波星旻的合伙人歷史上曾存在財(cái)產(chǎn)份額代持情形。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并補(bǔ)充披露：（1）代持產(chǎn)生及解除的情況及原因；（2）被代持人投資發(fā)行人是否存在違反或規(guī)避當(dāng)時(shí)相關(guān)法律法規(guī)等相關(guān)規(guī)定；（3）清理代持的過(guò)程是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合被代持人的意愿，上述股權(quán)代持及解除是否存在糾紛或潛在糾紛；（4）是否存在其他代持、委托持股或其他特殊安排，是否影響發(fā)行人股權(quán)清晰、穩(wěn)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
15、 2020年11月，發(fā)行人引入4家員工持股平臺(tái)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）員工持股平臺(tái)自設(shè)立到目前股東及股份變動(dòng)情況，員工持股平臺(tái)的控制權(quán)歸屬、出資人信息及出資資金來(lái)源、是否存在發(fā)行人為董監(jiān)高或其他員工提供資金的情況；（2）合伙人在發(fā)行人的任職情況，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格及其定價(jià)原則，是否構(gòu)成股份支付，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在委托持股或信托持股；（3）對(duì)合伙人范圍、選定依據(jù)、增資、轉(zhuǎn)讓、工作期限、退出機(jī)制、離職限制、股權(quán)管理機(jī)制等相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
16、 發(fā)行人曾存在多份對(duì)賭及存在特殊權(quán)利條款的協(xié)議。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：各股東與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人之間的對(duì)賭協(xié)議或類(lèi)似安排是否已真實(shí)、徹底解除，是否存在相關(guān)股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人其他形式的利益安排，是否存在相關(guān)效力恢復(fù)條款及其對(duì)發(fā)行人的股權(quán)清晰穩(wěn)定的構(gòu)成，相關(guān)條款或安排是否違反法律法規(guī)禁止性規(guī)定或損害其他股東利益，是否存在股權(quán)權(quán)屬清晰等風(fēng)險(xiǎn)、糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
17、 請(qǐng)發(fā)行人：（1）對(duì)于已被注銷(xiāo)的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)企業(yè)存續(xù)期間主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況，與發(fā)行人在業(yè)務(wù)上是否具有關(guān)聯(lián)，是否存在客戶(hù)、供應(yīng)商重疊，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本費(fèi)用等情況，說(shuō)明相關(guān)企業(yè)注銷(xiāo)的原因，是否存在違法違規(guī)行為，是否曾與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者關(guān)聯(lián)交易；（2）對(duì)于因任職關(guān)系變動(dòng)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)關(guān)系變化的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明任職關(guān)系變動(dòng)的具體情況，不再擔(dān)任原職務(wù)的原因，相關(guān)職務(wù)關(guān)系變動(dòng)情況是否真實(shí)；（3）對(duì)于以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式置出的關(guān)聯(lián)方（如有），請(qǐng)說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體情況，包括交易對(duì)手基本情況、是否為公司實(shí)際控制人及董監(jiān)高及上述人員親屬的關(guān)聯(lián)方、是否為公司的前員工，定價(jià)依據(jù)及公允性分析，是否徹底轉(zhuǎn)讓、是否存在他方替公司關(guān)聯(lián)方持有相關(guān)企業(yè)股份的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
18、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查并說(shuō)明：（1）認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部企業(yè)；（2）上述企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，說(shuō)明是否簡(jiǎn)單依據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出判斷，是否僅以經(jīng)營(yíng)區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的不同來(lái)認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)（包括但不限于產(chǎn)品服務(wù)的具體特點(diǎn)、技術(shù)、商標(biāo)商號(hào)、客戶(hù)、供應(yīng)商等）等方面與發(fā)行人的關(guān)系，以及業(yè)務(wù)是否有替代性、競(jìng)爭(zhēng)性、是否有利益沖突、是否在同一市場(chǎng)范圍內(nèi)銷(xiāo)售等，是否與發(fā)行人構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)；（4）上述企業(yè)報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在交易或資金往來(lái)，是否存在銷(xiāo)售渠道、客戶(hù)及供應(yīng)商重疊等情況，是否存在通過(guò)共同市場(chǎng)開(kāi)拓、共同投標(biāo)等方式獲取業(yè)務(wù)，如存在，說(shuō)明原因及合理性，雙方向共同供應(yīng)商的采購(gòu)、客戶(hù)銷(xiāo)售是否獨(dú)立定價(jià)，對(duì)比交易價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送和其他利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的其他親屬的對(duì)外投資情況，說(shuō)明前述相關(guān)企業(yè)與發(fā)行人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，報(bào)告期內(nèi)是否存在交易或資金往來(lái)，是否存在銷(xiāo)售渠道、主要客戶(hù)及供應(yīng)商重疊等情況，如有，補(bǔ)充披露前述相關(guān)企業(yè)在歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響，以及發(fā)行人未來(lái)有無(wú)收購(gòu)安排。
19、 請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露：（1）是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易；是否存在其他關(guān)聯(lián)方，如存在，進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)與該等關(guān)聯(lián)方之間是否存在交易，以及交易的標(biāo)的、金額、占比；（2）報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、金額、背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，以及關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性；（3）結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（4）結(jié)合相關(guān)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)總額合理性等，充分說(shuō)明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東或?qū)嶋H控制人的依賴(lài)，是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；（5）章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過(guò)程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見(jiàn)等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
20、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人報(bào)告期內(nèi)是否存在違法違規(guī)行為，是否受到行政處罰或刑事處罰，是否構(gòu)成重大違法行為。
21、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師補(bǔ)充核查并披露：董事、監(jiān)事、高管任職是否具備任職規(guī)定，獨(dú)立董事任職是否符合中組部以及教育部關(guān)于黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）問(wèn)題的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)是否構(gòu)成重大變化發(fā)表明確核查意見(jiàn)，是否符合首發(fā)管理辦法第十二條的規(guī)定。
22、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人報(bào)告期發(fā)生或雖在報(bào)告期外發(fā)生但仍對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁的相關(guān)情況，包括案件受理情況和基本案情，訴訟或仲裁請(qǐng)求，判決、裁決結(jié)果及執(zhí)行情況，訴訟或仲裁事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的影響。
二、信息披露問(wèn)題
23、 招股說(shuō)明書(shū)披露，截至報(bào)告期末，發(fā)行人擁有101項(xiàng)商標(biāo)權(quán)；擁有858項(xiàng)專(zhuān)利，其中發(fā)明專(zhuān)利15項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利573項(xiàng)、外觀(guān)設(shè)計(jì)專(zhuān)利270項(xiàng)。此外，發(fā)行人存在作為被許可方使用他人資產(chǎn)的情形，星星集團(tuán)授權(quán)發(fā)行人及其控制的企業(yè)在中華人民共和國(guó)范圍內(nèi)無(wú)償使用其“星星”商號(hào)，該授權(quán)長(zhǎng)期有效，但發(fā)行人實(shí)際控制人變更且變更后的實(shí)際控制人不再是葉仙斌或其近親屬的，星星集團(tuán)即停止授權(quán)發(fā)行人無(wú)償使用“星星”商號(hào)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的具體取得方式和時(shí)間、使用情況、最近一期末賬面價(jià)值，以及上述資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要程度；（2）發(fā)行人擁有的專(zhuān)利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無(wú)瑕疵、有無(wú)被終止、宣布無(wú)效以及侵害他人權(quán)利的情形；（3）發(fā)行人與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作研發(fā)、委托研發(fā)的具體情況、研發(fā)進(jìn)展及成果，說(shuō)明合作各方關(guān)于研發(fā)成果的歸屬約定，是否存在糾紛或其他爭(zhēng)議；（4）結(jié)合發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員的履歷，說(shuō)明曾任職于其他公司的人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，在發(fā)行人任職期間的研究項(xiàng)目、申請(qǐng)的專(zhuān)利是否與原工作內(nèi)容相關(guān)，是否與原單位存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、競(jìng)業(yè)禁止、商業(yè)秘密等方面的糾紛或潛在糾紛；（5）被許可使用資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，被許可使用資產(chǎn)如停止授權(quán)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。
24、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)需獲得的審批、認(rèn)證（含合格供應(yīng)商認(rèn)證）、備案等事項(xiàng)；（2）發(fā)行人及其子公司是否具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必要的全部業(yè)務(wù)資質(zhì)，說(shuō)明相應(yīng)的審批主體、資質(zhì)或證書(shū)名稱(chēng)及有效期；（3）公司已取得的相關(guān)資質(zhì)及證書(shū)有效期屆滿(mǎn)后，公司申請(qǐng)續(xù)期是否存在實(shí)質(zhì)障礙，如有，則說(shuō)明是否對(duì)公司業(yè)務(wù)造成重大不利影響并補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人從事相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否已取得全部相關(guān)資質(zhì)、許可、認(rèn)證，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否持續(xù)符合擁有該等資質(zhì)、許可、認(rèn)證所需的條件，是否存在超越許可范圍從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情形，是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)表核查意見(jiàn)。
25、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱(chēng)及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；（2）發(fā)行人污染物排放是否取得排放許可證書(shū)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要污染物排放種類(lèi)及排放量是否符合許可證書(shū)載明的范圍；（3）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；（4）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來(lái)源和金額等；（5）報(bào)告期內(nèi)是否受到環(huán)保行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，已建項(xiàng)目和已經(jīng)開(kāi)工的在建項(xiàng)目是否履行環(huán)評(píng)手續(xù)，排污達(dá)標(biāo)檢測(cè)情況和環(huán)保部門(mén)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件，有關(guān)公司環(huán)保的媒體報(bào)道，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體是否符合國(guó)家和地方環(huán)保法規(guī)和要求進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
26、 招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人存在部分土地尚未取得產(chǎn)權(quán)證書(shū)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明土地使用權(quán)的取得、使用是否符合《土地管理法》等相關(guān)規(guī)定，是否依法辦理必要的審批程序，有關(guān)房產(chǎn)是否為合法建筑，是否可能被行政處罰、是否構(gòu)成重大違法行為；（2）說(shuō)明租賃不動(dòng)產(chǎn)的具體用途、對(duì)發(fā)行人的重要程度、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響程度，是否履行完畢租賃合規(guī)手續(xù)并受到合法保護(hù)，出租方與發(fā)行人股東、董監(jiān)高及客戶(hù)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系，出租方是否有權(quán)出租;（3）說(shuō)明并補(bǔ)充披露發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所是否存在搬遷風(fēng)險(xiǎn)、搬遷的費(fèi)用及承擔(dān)主體、有無(wú)下一步解決措施等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
27、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人是否已建立完善的安全生產(chǎn)管理制度，以及安全生產(chǎn)管理制度的有效性和執(zhí)行情況；（2）發(fā)行人安全設(shè)施的運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)是否存在安全生產(chǎn)事故；（3）發(fā)行人在安全生產(chǎn)方面是否存在違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
28、 招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金存在應(yīng)繳未繳的情形，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）具體情況、形成原因，如足額繳納對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、披露應(yīng)對(duì)方案；（2）是否存在因違反社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金相關(guān)法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構(gòu)成重大違法行為；（3）境外子公司是否遵守了所在國(guó)家或地區(qū)勞動(dòng)方面的法律法規(guī)，是否因違反勞動(dòng)方面法律法規(guī)引起爭(zhēng)議、訴訟、處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
29、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）外協(xié)加工、OEM采購(gòu)的具體情況，包括廠(chǎng)商名稱(chēng)、生產(chǎn)的內(nèi)容、金額、占營(yíng)業(yè)成本的比重等，發(fā)行人對(duì)外協(xié)、OEM廠(chǎng)商、的質(zhì)量管理制度及執(zhí)行情況；（2）發(fā)行人外協(xié)加工、OEM采購(gòu)必要性及合理性，與發(fā)行人及其董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，外協(xié)加工費(fèi)、OEM采購(gòu)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及公允性；（3）外協(xié)加工、OEM采購(gòu)是否涉及關(guān)鍵工序或關(guān)鍵技術(shù)，發(fā)行人對(duì)外協(xié)、OEM廠(chǎng)商是否存在依賴(lài)性；（4）報(bào)告期內(nèi)外協(xié)、OEM企業(yè)是否因環(huán)境污染、安全生產(chǎn)等違法違規(guī)行為受到行政處罰的情況，是否對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
30、 招股說(shuō)明書(shū)披露，本次募集資金擬投向浙江星星冷鏈集成股份有限公司臺(tái)州新生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、智能化改造及產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）募投項(xiàng)目是否均已取得相關(guān)備案及環(huán)保批準(zhǔn)文件，相關(guān)備案、批復(fù)是否在有效期內(nèi)，是否影響募投項(xiàng)目實(shí)施；（2）本次募投項(xiàng)目實(shí)施的必要性及合理性，結(jié)合產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域、潛在客戶(hù)、發(fā)行人現(xiàn)有技術(shù)儲(chǔ)備及銷(xiāo)售渠道情況，進(jìn)一步論證上述募投項(xiàng)目的必要性以及產(chǎn)能消化措施；（3）結(jié)合本次募投的實(shí)施主體，請(qǐng)說(shuō)明是否具備相關(guān)的技術(shù)、人才等儲(chǔ)備，是否存在較大風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
31、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師持續(xù)關(guān)注有關(guān)發(fā)行人的媒體報(bào)道等情況，并就申報(bào)后相關(guān)媒體就發(fā)行人信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性提出的質(zhì)疑進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
32、 關(guān)于子公司與分公司。招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人目前共有9家全資子公司、2家參股公司和2家分公司；報(bào)告期內(nèi)及報(bào)告期后，發(fā)行人共計(jì)注銷(xiāo)12家控股子公司和2家分公司。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）請(qǐng)說(shuō)明發(fā)行人各個(gè)子公司的角色定位、產(chǎn)品定位情況，各子公司對(duì)發(fā)行人收入和凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)程度；（2）報(bào)告期內(nèi)及期后注銷(xiāo)分、子公司的原因，列表說(shuō)明前述注銷(xiāo)主體的簡(jiǎn)要?dú)v史沿革、報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及注銷(xiāo)時(shí)主要資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員等的處置安置情況，是否存在潛在債務(wù)或糾紛，是否通過(guò)注銷(xiāo)子公司為公司分擔(dān)成本費(fèi)用的情形。
33、 關(guān)于關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期內(nèi)公司與關(guān)聯(lián)方存在較大金額資金拆借，后續(xù)進(jìn)行了清理整改，截至2021年12月31日公司不存在關(guān)聯(lián)方資金拆借的行為；2）2019年度，公司存在向關(guān)聯(lián)方購(gòu)置房屋建筑物的情形，交易金額較大；3）除報(bào)告期內(nèi)及期后處置的12家子公司，發(fā)行人還有102項(xiàng)曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方，其中包含12家名稱(chēng)中有星星家電營(yíng)銷(xiāo)或銷(xiāo)售的發(fā)行人控股、參股企業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方拆入和拆出資金的背景及原因，關(guān)聯(lián)資金拆借的財(cái)務(wù)核算和報(bào)表列報(bào)情況，與相關(guān)方資金往來(lái)的實(shí)際流向和使用情況，相關(guān)資金來(lái)源、關(guān)聯(lián)方借入或拆出資金的具體用途、實(shí)際使用期限、利息收取情況及利率的公允性，借款合同的簽訂、履行的審批程序，是否通過(guò)體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績(jī)；報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)披露未披露關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)、非關(guān)聯(lián)方資金占用的情形；資金拆借整改后相關(guān)內(nèi)部控制制度運(yùn)行情況、是否持續(xù)有效；（2）向關(guān)聯(lián)方購(gòu)置的房屋建筑物與周邊同類(lèi)型土地和房屋建筑物的價(jià)格對(duì)比情況，資產(chǎn)購(gòu)置價(jià)格是否公允；對(duì)價(jià)的資金來(lái)源、支付情況，交易對(duì)手關(guān)聯(lián)方的資金去向，是否用于發(fā)行人體外循環(huán)；（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與曾經(jīng)參股的關(guān)聯(lián)方是否存在交易或資金往來(lái)，各家星星家電營(yíng)銷(xiāo)或銷(xiāo)售企業(yè)報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在業(yè)務(wù)往來(lái)，如直接或間接采購(gòu)并經(jīng)營(yíng)發(fā)行人產(chǎn)品、提供相關(guān)售后服務(wù)等，相關(guān)交易是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查，說(shuō)明核查程序、結(jié)論和依據(jù)并發(fā)表明確意見(jiàn)。
34、 關(guān)于貨幣資金和提供擔(dān)保的定期存單。招股說(shuō)明書(shū)披露，1）報(bào)告期各期，發(fā)行人貨幣資金余額分別為40,216.22萬(wàn)元、87,276.02萬(wàn)元和49,114.45萬(wàn)元，其中其他貨幣資金金額較大，主要由銀行承兌匯票保證金、信用證保證金及金融產(chǎn)品保證金等款項(xiàng)構(gòu)成；2）其他流動(dòng)資產(chǎn)期末余額中大部分系為銀行承兌匯票提供擔(dān)保的定期存單。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)貨幣資金余額波動(dòng)的原因及合理性，銀行存款是否存在受限制的情況及原因；（2）報(bào)告期內(nèi)持有外匯情況，為規(guī)避匯率波動(dòng)所采取的應(yīng)對(duì)措施，相應(yīng)內(nèi)控政策制定及執(zhí)行狀況；（3）其他貨幣資金的具體構(gòu)成，與應(yīng)付票據(jù)、金融工具等的匹配關(guān)系、開(kāi)立信用證規(guī)模的合理性、對(duì)應(yīng)金融產(chǎn)品的具體情況；其他流動(dòng)資產(chǎn)中受限定期存款與應(yīng)付票據(jù)的匹配關(guān)系；（4）對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
35、 關(guān)于交易性金融資產(chǎn)。報(bào)告期各期，發(fā)行人交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為97.85萬(wàn)元、5,303.34萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，主要系期末持有的銀行理財(cái)產(chǎn)品及遠(yuǎn)期外匯合約。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體品種、是否保本、主要合同條款、報(bào)告期內(nèi)的收益情況及會(huì)計(jì)處理、發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理情況；（2）各期末全部衍生金融工具的持倉(cāng)、標(biāo)的金額情況及報(bào)告期內(nèi)的購(gòu)買(mǎi)、處置等變動(dòng)情況，與各期金融資產(chǎn)/負(fù)債、其他貨幣資金等資產(chǎn)科目，投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益等利潤(rùn)表科目及現(xiàn)金流量表相應(yīng)科目的勾稽關(guān)系；（3）各類(lèi)金融衍生工具交易有關(guān)的會(huì)計(jì)政策、公允價(jià)值的確認(rèn)方式，說(shuō)明是否適用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司的會(huì)計(jì)處理方式是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；（4）報(bào)告期內(nèi)外匯衍生品交易規(guī)模與發(fā)行人外幣結(jié)算收入、結(jié)匯規(guī)模的匹配情況，衍生品交易對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，是否實(shí)現(xiàn)了有效的套期保值或減少了業(yè)績(jī)波動(dòng)；（5）發(fā)行人金融衍生品交易的內(nèi)部控制具體情況及風(fēng)險(xiǎn)敞口的范圍，除規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)外，是否從事相關(guān)投資、投機(jī)活動(dòng)；（6）相關(guān)業(yè)務(wù)損益在非經(jīng)常性損益中的列報(bào)情況，是否符合相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
36、 關(guān)于預(yù)付賬款與其他應(yīng)收款。報(bào)告期各期末，發(fā)行人預(yù)付賬款的金額分別為4,760.88萬(wàn)元、6,075.25萬(wàn)元和4,962.04萬(wàn)元，其他應(yīng)收款賬面價(jià)值分別為30,750.91萬(wàn)元、2,934.13萬(wàn)元和2,817.71萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期各期末預(yù)付賬款前五名單位的預(yù)付事項(xiàng)、是否符合商業(yè)慣例，預(yù)付對(duì)象與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、主要股東、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；1年以上預(yù)付款項(xiàng)長(zhǎng)期掛賬的原因；（2）期末其他應(yīng)收款余額的形成原因構(gòu)成，壞賬計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
37、 關(guān)于商譽(yù)。招股說(shuō)明書(shū)披露，截至2021年12月31日，公司商譽(yù)賬面價(jià)值為20,587.69萬(wàn)元，為2017年非同一控制下收購(gòu)廣東星星所產(chǎn)生。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：報(bào)告期內(nèi)廣東星星的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)情況，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試的具體過(guò)程和關(guān)鍵指標(biāo)及其確定依據(jù)，相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的方法和關(guān)鍵假設(shè)是否合理，相關(guān)商譽(yù)未計(jì)提減值的依據(jù)是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
38、 關(guān)于預(yù)計(jì)負(fù)債。報(bào)告期各期末，公司預(yù)計(jì)負(fù)債金額分別3,275.43萬(wàn)元、3,305.32萬(wàn)元和4,283.34，為主要系為產(chǎn)品質(zhì)量保證、未決訴訟等計(jì)提的負(fù)債。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）不同產(chǎn)品類(lèi)型、銷(xiāo)售模式等的質(zhì)保條款約定情況，相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提依據(jù)、計(jì)提方法和計(jì)提比例，報(bào)告期內(nèi)售后維修、保修費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生情況，結(jié)合前述情況說(shuō)明產(chǎn)品質(zhì)量保證金計(jì)提是否充分；（2）優(yōu)易儲(chǔ)合同糾紛案的進(jìn)展情況，期末預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提金額的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并對(duì)發(fā)行人預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提的充分性發(fā)表明確意見(jiàn)。
39、 關(guān)于現(xiàn)金流量。報(bào)告期內(nèi)，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額分別為-294.50萬(wàn)元、40,019.06萬(wàn)元和-23,311.55萬(wàn)元，各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）結(jié)合現(xiàn)金流量的構(gòu)成、流入流出項(xiàng)目的具體內(nèi)容、與相關(guān)報(bào)表項(xiàng)目的勾稽關(guān)系等情況，量化分析報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)的原因；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)差異較大的原因；（2）2020年與供應(yīng)商采用票據(jù)結(jié)算占比提升的原因，由其他方式變更為票據(jù)結(jié)算的供應(yīng)商基本情況，是否存在異常。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題
40、 關(guān)于第三方回款和現(xiàn)金交易。招股說(shuō)明書(shū)披露，公司存在部分客戶(hù)通過(guò)第三方回款的情況，報(bào)告期各期金額分別為25,842.70萬(wàn)元、22,173.19萬(wàn)元和18,797.44，主要系個(gè)體工商戶(hù)、小規(guī)?？蛻?hù)支付習(xí)慣、外匯管制、集團(tuán)內(nèi)代付和員工代收等原因?qū)е拢还敬嬖诂F(xiàn)金銷(xiāo)售合采購(gòu)的情形，金額占比較小。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）各類(lèi)第三方回款各期金額和占比、回款方與客戶(hù)的關(guān)系、第三方回款的必要性和商業(yè)合理性；（2）境外銷(xiāo)售第三方回款的合規(guī)性；（3）各類(lèi)情形現(xiàn)金銷(xiāo)售各期金額和占比、現(xiàn)金交易的必要性與合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》的要求對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)內(nèi)控情況進(jìn)行核查和說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)存在的財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范事項(xiàng)及相應(yīng)整改情況，并對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形是否構(gòu)成對(duì)內(nèi)控制度有效性的重大不利影響、發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、是否影響發(fā)行條件發(fā)表明確意見(jiàn)。
41、 請(qǐng)說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
42、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見(jiàn)時(shí)注意區(qū)分信息披露問(wèn)題和分析說(shuō)明問(wèn)題，如認(rèn)為補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中予以補(bǔ)充披露。
四、其他問(wèn)題
43、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。
44、 請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類(lèi)第2號(hào)》出具說(shuō)明或核查意見(jiàn)。
