發(fā)文機(jī)關(guān)中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2023年02月17日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2023〕38號
施行日期2023年02月17日
效力級別部門規(guī)范性文件
現(xiàn)公布《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第二十九條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號》，自公布之日起施行。
中國證監(jiān)會
2023年2月17日
附件1：
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十九條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號
為了正確理解與適用《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第二十九條、第四十五條的規(guī)定，中國證券監(jiān)督管理委員會制定了《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第二十九條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號》，現(xiàn)予公布，請遵照執(zhí)行。
一、 《重組辦法》第二十九條第一款規(guī)定：“股東大會作出重大資產(chǎn)重組的決議后，上市公司擬對交易對象、交易標(biāo)的、交易價格等作出變更，構(gòu)成對原交易方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會表決通過后重新提交股東大會審議，并及時公告相關(guān)文件?！爆F(xiàn)就該規(guī)定中構(gòu)成重組方案重大調(diào)整的認(rèn)定，提出適用意見如下：
（一）擬對交易對象進(jìn)行變更的，原則上視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整，但是有以下兩種情況的，可以視為不構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整：
1. 擬減少交易對象的，如交易各方同意將該交易對象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份額剔除出重組方案，且剔除相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)后按照下述有關(guān)交易標(biāo)的變更的規(guī)定不構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整的；
2. 擬調(diào)整交易對象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的，如交易各方同意交易對象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額不超過交易作價百分之二十的；
（二）擬對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行變更的，原則上視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整，但是同時滿足以下條件的，可以視為不構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整：
1. 擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及營業(yè)收入占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過百分之二十；
2. 變更標(biāo)的資產(chǎn)對交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營不構(gòu)成實質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等；
（三）新增或調(diào)增配套募集資金，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對重組方案重大調(diào)整。調(diào)減或取消配套募集資金不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。證券交易所并購重組委員會會議可以提出本次交易符合重組條件和信息披露要求的審議意見，但要求申請人調(diào)減或取消配套募集資金。
二、 《重組辦法》第四十五條第四款規(guī)定：“前款規(guī)定的發(fā)行價格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)明確、具體、可操作，詳細(xì)說明是否相應(yīng)調(diào)整擬購買資產(chǎn)的定價、發(fā)行股份數(shù)量及其理由，在首次董事會決議公告時充分披露，并按照規(guī)定提交股東大會審議。股東大會作出決議后，董事會按照已經(jīng)設(shè)定的方案調(diào)整發(fā)行價格的，上市公司無需按照本辦法第二十九條的規(guī)定向證券交易所重新提出申請?！爆F(xiàn)就該規(guī)定中發(fā)行價格調(diào)整方案的相關(guān)要求，提出適用意見如下：
（一）發(fā)行價格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)建立在市場和同行業(yè)指數(shù)變動基礎(chǔ)上，且上市公司的股票價格相比最初確定的發(fā)行價格須同時發(fā)生重大變化；
（二）發(fā)行價格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)有利于保護(hù)股東權(quán)益，設(shè)置雙向調(diào)整機(jī)制。若僅單向調(diào)整，應(yīng)當(dāng)說明理由，是否有利于中小股東保護(hù)；
（三）調(diào)價基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)明確、具體。股東大會授權(quán)董事會對發(fā)行價格調(diào)整進(jìn)行決策的，在調(diào)價條件觸發(fā)后，董事會應(yīng)當(dāng)審慎、及時履職；
（四）董事會決定在重組方案中設(shè)置發(fā)行價格調(diào)整機(jī)制時，應(yīng)對發(fā)行價格調(diào)整方案可能產(chǎn)生的影響以及是否有利于股東保護(hù)進(jìn)行充分評估論證并做信息披露；
（五）董事會在調(diào)價條件觸發(fā)后根據(jù)股東大會授權(quán)對是否調(diào)整發(fā)行價格進(jìn)行決議。決定對發(fā)行價格進(jìn)行調(diào)整的，應(yīng)對發(fā)行價格調(diào)整可能產(chǎn)生的影響、價格調(diào)整的合理性、是否有利于股東保護(hù)等進(jìn)行充分評估論證并做信息披露，并應(yīng)同時披露董事會就此決策的勤勉盡責(zé)情況。決定不對發(fā)行價格進(jìn)行調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)披露原因、可能產(chǎn)生的影響以及是否有利于股東保護(hù)等，并應(yīng)同時披露董事會就此決策的勤勉盡責(zé)情況；
（六）獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對以上情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
三、 本規(guī)定自公布之日起施行。2020 年 7 月 31 日施行的《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第二十八條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號》（證監(jiān)會公告〔2020〕53 號）同時廢止
附件2：
關(guān)于《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第二十九條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號》的立法說明
為落實全面實行股票發(fā)行注冊制要求，我會起草了《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第二十九條、第四十五條的適用意見——證券期貨法律適用意見第15號》（以下簡稱《適用意見第15號》）。現(xiàn)將有關(guān)情況說明如下：
一、立法背景
為貫徹落實《證券法》，在上市公司重大資產(chǎn)重組環(huán)節(jié)全面實行注冊制，我會對《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）作了修訂。根據(jù)修訂后的《重組辦法》，原《適用意見第15號》相關(guān)條文的內(nèi)容、引文序號等需要相應(yīng)調(diào)整。
二、主要內(nèi)容
一是按照全面實行注冊制關(guān)于監(jiān)管機(jī)制的要求修改相關(guān)條款。如將可調(diào)減或取消配套募集資金的機(jī)制由“重組委”會議修改為“證券交易所并購重組委員會”會議，明確其可以“提出本次交易符合重組條件和信息披露要求的審議意見，但要求申請人調(diào)減或取消配套募集資金”。
二是根據(jù)《重組辦法》修訂情況修改引文序號。如將原《適用意見第15號》標(biāo)題及文中的《重組辦法》“第二十八條”修改為“第二十九條”。
三、公開征求意見情況
2023 年 2 月 1 日至2 月 16 日，我會就《適用意見第15號》草案向社會公開征求意見，未收到相關(guān)意見
